银行|你的定期存款利率，又跌了……还会跌么？定期存款利率|利率|国内宏观|财经|银行

与往年有所不同，今年6月的定期存款利率迎来了整体下跌。
据第三方机构统计数据显示， 2020年6月整存整取定期存款除了2年期平均利率环比微升，其它期限平均利率均环比下跌，其中3年期、5年期平均利率分别环比下跌0.9BP、1.5BP ，相对其它期限跌幅较大。

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定期存款利率，今年为何“不走寻常路”？
一般来说，在季末、半年末考核压力下，银行往往会适当调高定期存款利率来揽储。然而，今年为何“不走寻常路”？
“通常，银行在季末（尤其是半年末）出于考核压力，会有冲存款的激励。但今年情况比较特殊，受疫情影响，广谱利率中枢在趋势性下移，就掩盖了季节性的周期波动。 ”中国社科院财经院综合经济研究部副主任、清华大学ACCEPT研究员冯煦明在接受经济日报采访人员采访时表示。
冯煦明进一步解释，新冠肺炎疫情之后，各类贷款利率均在不同程度上有所下调，例如一年期LPR利率相比年初下降了0.3个百分点。 “这是金融支持实体经济恢复的一部分，在困难时期，银行逆周期地对企业‘让利’很有必要。不过贷款利率下行势必会向存款利率传导，否则银行的资产负债管理可能面临困难。 ”他说。
与此同时，苏宁金融研究院高级研究员黄大智也表示， “随着LPR的进一步下调，银行需要进一步支持实体经济，下调综合贷款利率，导致息差不断收窄，因此银行需要降低负债端成本，降低存款利率。同时，拉高银行综合成本的结构性存款、靠档计息等产品，也受到了监管的重点整顿，银行整体的利率下降。 ”
此外，冯煦明表示，疫情对企业和居民的冲击较为直接，而对金融体系的冲击较为间接和滞后。也就是说，不良贷款可能需要在一个季度滞后才能陆续反映出来，预计今年下半年银行不良资产会加速积累。 “因而，银行确实有必要未雨绸缪，降低负债成本、增强不良资产消化处置能力。 ”

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【银行|你的定期存款利率，又跌了……还会跌么？】大额存单等利率下降更明显
值得注意的是，业内人士表示，事实上，除了针对普通客户的定期存款利率下降之外，今年上半年结构性存款、大额存单、货币市场基金等产品的利率下降更为明显。
从6月情况看，据融360大数据研究院监测数据显示， 6月大额存单发行量共472只，环比增长6.31% 。 6月份发行的大额存单， 3个月至1年期平均利率均环比上升， 2年至5年期平均利率均环比下降。
“今年上半年，大额存单长期利率已经有所下降，且部分大中型银行下架了成本较高的3年期大额存单，预计接下来大额存单利率会继续走低。 ”融360大数据研究院分析师刘银平说。

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未来还会继续下降吗？
“未来，如果贷款利率进一步下降，各类定期存款产品利率也将呈下降趋势。而对于大额存单产品而言，受资金面宽松的影响，收益率也将呈一定的下行趋势。 ”黄大智表示。
事实上，相比贷款利率而言，存款利率定价的粘性相对更强，储户对存款利率变动也更为敏感。因而总体上看存款利率市场化慢于贷款利率。不过，在业内人士看来，未来一段时间，存款利率市场化可能加速。冯煦明表示， “在这一过程中，一是金融机构的存款定价会更加自由；二是银行吸收存款的竞争方式会更加多元化，存款或类存款产品会更加丰富；三是存贷款利率之间的联动会增强。综合短期和中长期因素考虑，存款利率未来仍将一定面临下行压力。 ”