牛市|散户熬过了熊市,却死在了牛市( 二 )


我一再说 , 中国的房价不是炒上去的 , 投资需求占中国房地产市场的比重一直很低 , 房价上涨背后的逻辑比股市更要复杂 , 但买股票纯属投资 , 而不是当股东 , 但买房子除了投资需求 , 大多数是出于居住的需要 。 房价上涨背后的推动因素和股市是不一样的 。 但是 , 作为资产价格 , 股市和楼市共同的规律是 , 当货币政策宽松的时候 , 股市和楼市起码不缺流动性 。 当流动性宽松的时候 , 正常情况下 , 股市和楼市都有上涨的动力 。 这意味着 , 股市和楼市之间并不是什么“跷跷板效应” , 而是一种共振效应 。
股市牛了 , 是因为房价要下跌了 , 或者预示着房价要下跌了 。 这种结论纯属想象 , 甚至更直接一点说 , 只是股票分析师的一种噱头 。 比如 , 今年上半年 , 房地产市场整体表现非常正常 , 该涨的仍然在涨 , 好房子仍然稀缺 , 好城市仍然是大家的首选 , 这种逻辑并没有改变 。 人们对好城市的好房子的需求不会因为股市牛了而减少 。 把房子卖了炒股的要么属于赌徒 , 要么属于智商欠费的 。 房子和股市一样 , 疯牛的情况下 , 上涨船高 , 价格都会上涨 , 但最终都会回归基本面 。
就股市而言 , 股票价值最终取决于企业的基本面和经济基本面 , 毕竟不是每个股票都是茅台 , 毕竟疫情对经济的影响没有结束 , 经济基本面还没有完全复苏 。 上帝的最终归上帝 , 凯撒的最终归凯撒 。 就房价而言 , 城市的品质和房子的供求是最终决定房价的主要因素 。 品质一般的城市 , 如果住房供大于求 , 是不可能继续上涨的 , 除了通胀效应 。 这意味着 , 股市也好 , 房市也好 , 流动性的推动只是外因 , 决定价格的最终因素还是基本面 。
所以 , 不要担心牛市影响房市 , 房市有自身的价格逻辑 。 就目前而言 , 中国房地产正在回归健康 , 房价普涨的阶段早已过去 , 投资房地产不需要智商的时代已经结束 , 房地产投资从普通投资正在转向专业投资 , 房地产的未来属于“大城市” , 城市和房子的品质决定价格的时代正在到来 。 我仍然坚持我的判断 , 对今年一线和热点城市的房价继续看涨 , 这些城市的自住需求是可以出手买房的 。 记住 , 凡是在大城市可以买房的人 , 都是起码有点智商的 , 不会卖掉房子 , 或者拿着买房子的钱杀入股市 。
而且我要特别强调 , 很多人抱怨中国股市不赚钱 , 中国股市不是牛市 , 不是熊市 , 而是韭菜市 。 韭菜割不尽 , 春分吹又生 。 这种言论不符合中国股市的实际 。 我其实一直认为 , 中国股市是全球最好赚钱的市场之一 , 每年都有一两波行情 , 即使是在大熊市的情况下 。
你为什么不赚钱 , 因为你根本没有投入你的智商 , 你没有对股市做基本的研究 , 你没有对你投资的股票做基本的研究 , 你甚至连上市公司是做什么业务的都不知道 , 一个小道消息就杀进去 , 你不当韭菜谁当韭菜?就此而言 , 中国股市是公平的 , 大多数韭菜的确不值得同情 。 至少在我的朋友里面 , 有很多资本市场的 , 他们是赚钱的 , 他们赚钱的原因也很简单 , 就是真正的投入智商做研究 。
格雷厄姆说牛市是普通投资者亏损的主要原因!没有比这更深的道理了 。 即使百年难遇的大牛市 , 如果你不研究 , 不从一个普通投资者转型为专业投资者 , 你也赚不了钱的 。 即使你赚了钱 , 你也从股市带不走的 。 其实 , 房地产也一样 。 如果说中国股市和楼市有什么新的变化的话 , 那就是 , 专业投资者和普通投资者的分化更加严重 。 如果你投入市场的智慧远远小于你投入市场的钱 , 那最大的可能是 , 你在熊市靠运气赚到的钱 , 在牛市中会靠本事亏掉 。