配售|万众瞩目！芯片龙头直奔A股，周二申购，较港股折价近10%，顶格或中3签…6大亮点看过来芯片|看点|价格|中签率|龙头|配售|公司

备受瞩目的芯片龙头中芯国际今天刊登发行公告。
根据安排，中芯国际本次确定发行价为27.46 元/股，将于7月7日（周二）正式申购。
据统计，如按照募资金额计算，这将是科创板史上最大规模IPO ，同时也是A股最近10年来最大规模IPO 。
总的来看，本次中芯国际A股IPO与申购有诸多看点。
看点一、近10年最大规模A股IPO
发行公告显示，本次中芯国际公开发行股份全部为新股，拟公开发行股票 168,562万股，约占发行后总股本的 23.62%（超额配售选择权行使前）。此外，发行人授予海通证券初始发行规模15%的超额配售选择权，全额行使后发行总股数将扩大至 193,846.30 万股，约占发行后总股本 26.23% 。
按本次发行价格 27.46 元/股计算，此次IPO募资总额区间将为462.87亿元-532.3亿元。
统计数据显示，即便按照低值计算，中芯国际的募资金额不仅创下了科创板的历史纪录，也将创下最近10年A股市场新高。

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看点二、发行价敲定27.46元，较港股折价近10%
中芯国际本次确定发行价为 27.46 元/股。
资料显示，本次发行价格对应的发行人市净率为2.11倍-2.20倍（对应超额配售后及超额配售前，下同），低于可比公司台积电、联华电子、华虹半导体、高塔半导体以及华润微的同期平均市净率。
不过，在市盈率方面， 27.46 元/股的发行价对应发行人市盈率为109.25- 113.12倍，高于上述可比公司的同期平均市盈率。
发行公告提示，尽管总体上公司市净率低于可比公司同期平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。投资者应关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

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值得注意的是，中芯国际A股27.46 元/股的发行价较目前港股价格有一定优势。
中芯国际港股自6月份以来涨势不俗， 6月中旬以后更是加速上行， 6月1日至7月3日（上周五）上涨超8成。照上周五收盘价33.25港元/股计算，中芯国际A股发行价较目前港股价格折价约9.39% 。

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看点三：周二申购，顶格或至少中3签
本次中芯国际A股申购日期确定为7月7日，即周二，网上顶格可申购上限高达42.10万股，顶格打新需配421万元市值，均在A股史上居于前列。
根据以往的数据,网上顶格申购上限与中签率基本呈正相关，网上顶格申购上限越高，其中签率通常也就越高。照此推算，中芯国际有望成为科创板、同时也是整个A股近年最容易中签的新股之一。

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在中芯国际之前，科创板顶格申购上限最高的是中国通号，顶格可申购25.20万股，顶格申购需配市值252万元，网上中签率为0.2254% 。
此番中芯国际的顶格申购上限是中国通号的1.67倍，其网上中签率或远高于中国通号，按照年内申购上限与其相近的多只新股中签率估算，中芯国际网上中签率有望超过0.4% ，以此计算，顶格申购有望中3签。
看点四、本次发行存在“绿鞋”机制
资料显示，本次发行授予海通证券超额配售选择权，海通证券将按本次发行价格向投资者超额配售初始发行规模15%（25,284.30万股）的股票，即向投资者配售总计初始发行规模115%（193,846.30万股）的股票，最终超额配售情况将在2020年7月8日（T+1日）披露。