#融资余额#3000点过了,牛市特征越来越明显了!


#融资余额#3000点过了,牛市特征越来越明显了!
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#融资余额#3000点过了,牛市特征越来越明显了!
本周前四个交易日 , A股市场给全体投资者带来惊喜 。 上证指数重返3000点 , 两市成交额突破1万亿 , 北向资金单日净买超过170亿 , 爆款基金持续涌现……种种迹象都透露出牛市的气息 。

还有一项资金面数据也已出现牛市特征 , 值得关注 。
交易所数据显示 , 截至周四收盘 , 沪深两市融资余额报11550.11亿元 , 刷新2016年1月8日以来的四年半新高 。
今年以来两市融资余额总量变化
更值得关注的是 , 本周前四个交易日 , 两市融资余额实现4连增 , 累计增长444.89亿元 。 即便周五零增长 , 目前接近445亿元的单周融资增量也足以跻身历史前三十 。
翻阅历史上融资增量排名前三十的交易周 , 其中有27周分布在2014年至2015年牛市期间 。 很显然 , 目前融资余额的增速已达到“牛市标准” 。
历史上融资增量排名前三十的交易周
杠杆资金抢筹
以申万行业划分 , 本周前四个交易日 , 非银金融、电子、食品饮料成为融资余额增长最快的行业 , 这与当前市场最为强势的三条主线是完全对应的 。
高低估值之间的风格切换成为近期市场讨论颇多的话题 , 源于大金融、地产、资源类等低估值品种本周集体大幅反弹 。
从融资余额的变化来看 , 杠杆资金对于低估值板块的关注仍然集中于弹性最高的非银金融 。 本周前四个交易日 , 非银金融行业融资余额增幅超过8% , 最新融资余额规模达到1064.83亿元 , 占到融资余额总量的9.2% 。
相比之下 , 机械、化工、采掘、钢铁等低估值板块虽然本周股价也有所表现 , 但并未受到杠杆资金的明显追捧 。
本周前四日各行业融资余额变化
个股方面 , 本周前四个交易日 , 融资净买入额排名靠前的个股基本全部来源于“非银+食品饮料+科技” 。
非银金融个股占比最多 。 中国平安本周前四日获融资净买入13.22亿元 , 高居所有个股首位 。 中信证券、东方财富、光大证券3只券商股紧随其后 , 融资净买入额均超过7亿元 。
本周以来个股融资净买入额排名
其中 , 光大证券作为本轮券商股领涨龙头 , 本周前四日累计大涨近30% 。 该股之前并不被融资资金重点关注 , 但本周以来融资余额随股价上涨出现连续暴增 , 一周不到融资余额几乎实现翻倍 , 这一定程度上体现出融资客偏好追涨的交易习惯 。
光大证券今年以来融资余额变化
其他重点个股中 , 贵州茅台本周前四日获融资净买入7.00亿元 , 牧原股份获融资净买入6.64亿元 , 这两只消费股本周股价均刷新历史新高 。 浪潮信息、蓝思科技、欧菲光、TCL科技、闻泰科技等科技品种本周以来融资净买入额也均在3亿元以上 。
正向指标or反向指标?
但也有投资者将融资余额看作一个反向指标 , 认为融资余额快速增长预示行情即将见顶 。 事实如何呢?
对于一只脱离基本面短期炒作的题材股 , 融资余额在股价高位出现快速增长 , 确实常常预示着股价即将见顶 。
对于指数而言 , 2015年4月至6月 , 融资余额也在指数高位连续猛增 , 带动部分科技、中小市值品种炒出了“市梦率” , 由此带来的“疯牛”行情自然也不会长久 。