第一财经|大咖论市 | 两市下半年开局良好，公募看好未来走势行业板块方面

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A股上半年已顺利收官，下半年前三个交易日，市场热情高涨， “牛市旗手”券商股异动，两市成交再破万亿，北向资金买卖总额创历史新高，两融余额增加近千亿。
对此，有公募表示，券商股的异动显示出投资者对后市的信心增强，看好A股未来走势。在投资布局上，可以价值投资为主线，拥抱A股核心资产和消费龙头。
A股下半年开局良好
A股2020年上半年行情已完美落幕，创业板指领跑全球市场，令市场对A股下半年走势充满期待。
7月前三个交易日，沪指持续走强，站上3100点，两市连续两市成交额破万亿。北向资金进场扫货，也成为助推A股市场成交破万亿的重要因素，北向资金两日流入超300亿。
行业板块方面，市场风格由医药、白酒转向前期处于低估值的大金融、地产等板块，截至7月3日收盘，申万非银金融近3天已涨14.35% 。
对此，前海开源基金杨德龙认为， “行情风向标”券商在近期持续上攻，显示出投资者对于后市的信心不断增强。从投资风险来看，现在A股的投资风险较低，市场整体估值也相对合理， A股市场可能会在下半年走出较好的走势。
德邦基金表示，此轮牛市不仅是流动性推动，更有基本面推动。目前国内的经济复苏，复工复产情况，可谓全球最佳。
后市关注A股核心资产和消费龙头
近几日，市场风格有转换的迹象，资金从医药、白酒板块转向前期的低估值蓝筹股，如券商、银行、地产等板块。那么，下半年哪些市场和领域的投资机会较大呢？
对此，嘉合基金李国林认为，应以价值投资为主线，坚定拥抱A股核心资产和消费龙头。
结构性行情的主线，确定性大的还是三条：一是以受益于公共卫生事件的行业及其龙头股，主要为消费类、互联网和云计算等；二是持续受到政策支持的进口替代类的战略性高科技产业龙头股；三是具备全球竞争力、盈利能力稳定的中国核心资产。
而对于上半年将为强势的消费板块，国融基金金梁国桓认为，消费板块龙头具有“强者恒强”的特征。消费品涵盖的子领域比较多，包括白酒、调味品、快捷食品等。整体来说，龙头公司或是最优质的企业将在“存量竞争”格局下占到更大的优势。建议在消费品各个子领域中选择最优质的公司进行投资。
（绝对值陈露）
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