上交所：允许开展特定债券竞买转让卖方应匿名发布转让公告上交所|特定债券|竞买转让|卖方

7月3日，上交所发布《关于开展特定债券竞买转让有关事项的通知》，规定特定债券发行人已进入破产程序、特定债券存在被司法冻结等权利瑕疵等情况的不得进行竞买转让。
《通知》指出，卖方应结合相关债券的前期成交价格和市场估值，合理确定竞买转让的价格区间。卖方原则上应于竞买日前3个交易日通过上交所向市场匿名发布《特定债券竞买转让公告》。
关于开展特定债券竞买转让有关事项的通知
上证发〔2020〕48号
各市场参与人：
为进一步优化债券转让方式，完善债券风险管理机制，上海证券交易所（以下简称本所）就特定债券竞买转让有关事项通知如下。
一、根据《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》《关于为挂牌期间特定非公开发行债券提供转让结算服务有关事项的通知》在本所转让的特定债券，可以按照本通知规定采取竞买方式进行转让（以下简称竞买转让或转让）。
本通知所称竞买转让，是指债券持有人作为卖方（以下简称卖方）发布转让公告，在限定时间内按照确定的竞买成交规则，将债券出售给最优应价的单个或者多个投资者的转让方式。
二、特定债券拟进行竞买转让的，应当权属清晰，并具备一定的市场转让需求。存在以下情形之一的，不得进行竞买转让：
（一）特定债券发行人已进入破产程序；
（二）特定债券因卖方与发行人已达成偿付协议等原因，不具备同等权利义务事项或风险特征；
（三）特定债券存在被司法冻结等权利瑕疵；
（四）其他可能导致特定债券不适于竞买转让的情形。
三、卖方应当做好投资者组织工作，事先了解潜在投资者的投资需求和申报意向，结合相关债券的前期成交价格和市场估值，合理确定竞买转让的价格区间，确保竞买转让平稳有序进行。
四、卖方原则上应于竞买日前3个交易日通过本所向市场匿名发布《特定债券竞买转让公告》（格式样张详见附件1）并向本所提交《特定债券竞买转让要素表》（格式样张详见附件2）。公告中应当明确下列事项：
（一）拟转让特定债券的基本情况及风险情况，历次债券持有人会议决议及其他具备法律效力的文件约定的对债券持有人生效的权利义务事项；
（二）拟转让特定债券的数量、竞买时间、竞买方式、申报要求、价格区间等相关安排等；
（三）竞买结果产生方式及结算安排等；
卖方应当在公告中承诺拟转让特定债券不存在本通知第二条所述的不得转让情形。
五、转让公告发布后，存在下列情形的，卖方可以取消或者变更此次竞买转让：
（一）卖方经了解认为相关债券的市场需求暂时不足以支持竞买转让的；
（二）出现可能显著影响债券价格或导致债券不再适于竞买转让等情形的；
（三）存在其他合理理由的。
卖方拟取消或变更此次竞买转让的，应当于转让开始前通过本所向市场发布相关公告。
六、投资者拟参与竞买申报的，应当符合本所对于受让特定债券相关投资者适当性管理的规定，并办理本所债券担保品处置平台权限相关手续，登录处置平台参与竞买申报。
已经获得处置平台合格报价团资格的机构可以直接参与竞买申报。
七、竞买日10:00-11:30 ，符合条件的投资者可以作为应价方（以下简称应价方）根据本通知及转让公告明确的申报要求进行申报。
应价方应当在卖方公告的价格区间内申报，单个应价方仅可在一个价位上申报。单一主体中标方式下，应价方单次竞买申报的数量为本次竞买转让的债券总量；多主体中标方式下，单次竞买申报的最低数量由卖方在转让公告中明确。
八、申报期间，应价方因技术故障或者存在其他不能通过本所系统进行申报的情形时，应当在申报截止时间前，完整、准确填写《特定债券竞买转让应急申报书》（格式样张详见附件3），并传真到本所进行应急申报。

上交所：允许开展特定债券竞买转让 卖方应匿名发布转让公告

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