券商中国|投行成绩单亮眼！上半年IPO收入翻倍，光大闯入前三整体来看

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投行成绩单亮眼！上半年IPO收入翻倍，光大闯入前三！公司债成发力点，平安、中泰、中山"逆袭"
谭楚丹
又到年中盘点时刻。
今年是资本市场改革落地的一年，券商投行业务迎来大发展。数据显示， 40家券商IPO承销保荐收入合计达到66亿，相比去年同期的30亿出现翻倍增长。中金公司、光大证券、中信建投IPO承销数量最多。
债券承销方面，中信证券及中信建投上半年债券项目募资额均突破5000亿元，平安证券入围前十。
IPO业务上半年竞争格局重塑
一直以来，监管大力推动直接融资市场， IPO发行已经常态化、市场化。项目储备丰富的证券公司直接受益于政策改革红利。
2020年上半年，根据东方财富Choice数据统计，中金公司IPO承销家数排名第一，共有13家。光大证券冲入前三，与中信建投以同样12家的数量并列第二。广发证券上半年有8家，排名第四；国金证券与中信证券各有7家。

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随着股权融资市场向好，今年上半年IPO收入表现比去年更上层楼。去年同期31家投行承销保荐收入合计30亿元，今年40家券商合计达到66亿， IPO业务收入实现翻倍增长。
其中，中信建投证券收入最高，根据东方财富Choice数据统计，上半年有7.64亿元落袋。承销保荐收入同样在7亿以上的还有中金公司(7.06亿) 。
细究来看，主要因为中信建投的晶科科技IPO项目承销保荐收入高达近1.4亿元，此外科创板紫晶存储IPO项目承销保荐收入也有1.19亿元。中金公司上半年也有两单大项目，均为科创板公司——华峰测控和泽璟制药，承销保荐收入分别为1.16亿、1.03亿。
上述两家券商承销保荐收入规模甩开后来者。排名第三的光大证券为4.99亿元，中信证券承销保荐收入4.49亿。另有14家券商承销保荐收入上半年过亿。

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除了已经成功变现的项目的以外，储备项目多少也体现投行的核心竞争力。
根据证监会在审企业项目数据显示，截至6月23日，主板、中小板、创业板方面，中信建投IPO在审项目数量最多，共有37家；中信证券33家。排在3-7名的海通证券、招商证券、民生证券、广发证券， IPO在审项目均有20家以上。

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深圳一名券商投行人士向券商中国采访人员分析，随着创业板注册制改革落地，券商投行竞争格局有望重塑。 “在定价能力、销售能力方面突出的券商，将会逐渐跑赢同行，业务资源也会向这类券商集中。 ”
中小券商债承不输大券商
【券商中国|投行成绩单亮眼！上半年IPO收入翻倍，光大闯入前三】在债券业务方面，上半年的承销“成绩单”也已经出炉。
整体来看，根据东方财富Choice数据统计，中信证券债券承销家数最多，共有1126家，承销金额达到5604亿元；中信建投证券排名第二，承销家数966家，承销金额5026亿元。
依次排在第3、4名的国泰君安及海通证券，债券承销金额依次为2824亿、2469亿。中型券商平安证券排在前十，债券承销家数387家，承销金额1644亿。

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从具体品种来看，公司债仍是券商债券承销的主要内容之一。东方财富Choice数据显示，中信建投承销1908亿，排名第一。中信证券承销1099亿，位列第二。
中小型券商如平安证券、中山证券、中泰证券、天风证券表现突出，公司债承销规模均进入前十，超过国信证券与招商证券。