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基金销售新规正式实施进入倒计时
基金公司全方位备战
中国基金报采访人员张燕北陆慧婧
新出台的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则，将于2020年10月1日起施行，新老规定衔接也进入最后的倒计时阶段。
新规将从强化基金销售活动持牌准入要求、划定尾随佣金统一上限等多方位重塑基金销售格局，对基金销售业务产生重大影响。多家基金公司也在抓紧做好新规实施前的准备工作，对内举办多场销售新规培训，对外则是与代销机构签订相关补充协议。
学习新规、签订协议等
基金公司加快推进各项准备工作
随着基金销售新规正式实施日期的临近，多家基金公司正在快马加鞭推进各种准备工作的顺利开展，包括举办销售新规培训、签订相关补充协议等。
创金合信基金副总经理黄越岷表示，日前公司主要针对新规进行学习、研究，认真理解法规精神和梳理调整内部销售制度流程，同时加强与代销机构之间的沟通、相互理解和开展相应协同事务。
深圳一位公募品牌部人士称， “公司接受了监管的销售新规培训，在公司内部也特别聘请了外部律师面向相关部门做了销售新规的专题培训，要求部门全体人员参加，会上对本次新规的要点做了重点解读，各相关部门需根据新规要求做好内部调整和外部沟通。 ”
“公司上周举办的培训主要包括三大块内容， ”谈及培训的具体内容，上述品牌部人士透露，当前基金销售领域的突出问题及原因分析、销售新规重点解读以及《宣传推介材料管理暂行规定》重点解读。
“我司培训重点强调，当公募基金销售规范要求需进一步完善。基金销售机构使用基金宣传推介材料，未能开展有效的合规审查；未集中统一管理。基金推介业务实践中暴露出一些新问题，前期我部形成了一系列指导性意见，有必要上升为规则。反洗钱要求落实不到位，部分销售机构未能向管理人有效传递客户法定基本身份信息。 ”他说道。
沪上一家老牌公募市场部人士补充到，为应对监管要求变化，公司稽核部门第一时间下发文件已供学习，并且分门别类整理出规则的主要变化，发给相关部门以便掌握。不过除了学习新规之外，最主要的工作量集中在渠道部门，相关人员正在梳理代销协议，与代销机构商议重签代销协议。 “销售新规基金公司自查与整改部分中，代销协议检视及签订是一项重要内容。目前各家的工作进度主要在梳理阶段，将尾随佣金划分成30%以下、30%到50%以及50%以上等几档，然后再敲定新的协议方案。 ”她说道。
一位PE系基金公司人士也透露， “公司正在积极沟通和推进与部分券商、三方销售机构的对接方案，签订补充协议的事项，同时也在和部分代销机构商量重新约定尾佣比例。 ”
尾随佣金无新老划断
有利于提升中小公募盈利空间
据业内人士，为配合新规实施，监管部门日前召集基金销售机构举行了线下培训会，针对新规修订思路特点、注意事项、工作要求等进行解读，同时对修订重点内容和条款进行答疑解惑，基金公司相关人员参加了培训。
知情人士称，监管机构在会上明确，客户维护费比率差异化监管要求方面，不存在新老划断，不做过渡期安排，随新规施行，即10月1日起执行。
对于尾随佣金比例无新老划断，无渡期安排的“双无”规定，黄越岷直言， “此规定有利于引导形成良好的市场环境，避免基金公司间不当低价竞争，引导基金公司更重视对客户对渠道服务的专业性和质量。 ”
他同时表示，相对而言， “双无”规定对于销售机构的短期影响会更大，前期尾佣较高的一些代销渠道会受到比较多的短期利润冲击，而对基金公司影响有限。
上述沪上老牌公募市场部人士坦言，此前多年的银基合作中尾随佣金起初设置较低，后来代销渠道随着蛋糕的增大也提升了尾随佣金比例，并且逐渐占领强势低位，根据基金公司资质进行打分，确定分成比例。这对成立较晚的中小基金公司发展不利。大银行相对小银行尾随比例也较高，进一步巩固大银行的优势地位。