九卦金融圈|民间借贷新规影响几何？专家：“不妨让子弹再飞一会儿” 作者：九卦姐（上海高级金融研究院高级

文章图片
作者：九卦姐（上海高级金融研究院高级顾问）
编辑：杨文华
来源：SAIFR

文章图片
民间借贷利率的司法保护上限调整近一个月以来，业界广泛关注并引发热议。浙江温州的一份民事判决书又引发新议题：持牌金融机构是否应该适用该利率上限？“法律不溯及既往” ，该司法解释又是否违背了契约精神？又会给社会带来哪些影响？
9月11日，由上海高金金融研究院主办的“预见——民间借贷利率司法解释最新判例热点案例”专家闭门研讨会在上海举办，来自金融业界、律师界、学界的二十多位资深人士对此进行了深入研讨，观点交锋碰撞讨论热烈，部分金融从业机构的嘉宾反映了目前面临的经营困境，有律师代表从法理、司法执行等角度分析了该司法解释的适用范围，也有嘉宾建议“让子弹飞一会儿” ，不宜过早下定论，还有嘉宾认为“已经回不到过去了” ，应该积极应对寻找新的机会。

文章图片
从业者：“迷茫观望，暂时不做业务”
民间借贷利率上限一出，最紧张的莫过于一些非银行类金融机构。
一家从事融资租赁业务的嘉宾在分享时直言
“我们非常迷茫，我们到底算是什么类别的持牌机构，到底要不要遵守这个上限规定？”
基于形势不明朗的现状，该机构只能暂停推进新业务，但暂停新业务仍无法消除担忧。该嘉宾分析认为，温州判例一旦成为全国法院都参考的样本，代表着金融机构也要遵守LPR的4倍标准，同时还要追溯过往。
“我们有上百万户的存量客户，那些正常还款的客户肯定会以此理由进行诉讼，到时候会造成巨大的不稳定因素。 ”该嘉宾直言如今每天都睡不好觉、如履薄冰。
除了融资租赁公司，小贷公司、消费金融公司也总体持悲观情绪。日前中国小额贷款公司协会紧急给全行业下发文件，号召小贷公司、地方金融监管部门、协会、专家学者以及一线人员，一起开展小额贷款行业贷款利率定价大讨论。
与会嘉宾透露，很多小贷公司目前都处于半停业状态，大家都在观望中。有嘉宾坦言政策的负面影响可能会导致部分存量客户不愿还钱、员工不愿干活、股东和投资人不愿投资，可能导致大量机构退出市场。
有专家预估此次调整民间借贷利率上限，可能会影响到的市场信贷规模在3万亿左右，波及的长尾人群更多。如果没有进一步的补充政策，如提高杠杆率、给予税收优惠等来缓解此政策所带来的负面影响，预计70%-80%的小额贷款公司会退出，这或将传导到金融体系产生系统性风险。

文章图片
行业观察人士：
“借不到钱，利率才会无限大”
研讨会上，一些行业观察人士的观点十分犀利。 “我认为限制利率只会起到反作用，什么是高利贷？借不到钱才会导致利率无限大。 ”一位与会嘉宾认为，金融作为经济的血液循环系统，长期以来，主流金融机构无法覆盖经济体的“毛细血管”为众多民营小微群体“输血” ，一些中小型银行、消费金融公司、小贷公司金融机构则及时进行补位，搭建了较为完整的“毛细血管”网络。
如今司法解释大幅下调民间借贷利率上限，虽然司法解释中明确表示“经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用本规定” ，但多年以来，持牌金融机构利率不高于民间借贷利率已成为全社会都默认的规则，限制民间借贷利率上限，必然会倒逼正规金融机构向LPR4倍的利率看齐。