内幕信息|证监会再出招！内幕信息知情人登记管理制度修订，上市公司、交易所责任明确( 二 ) |内幕交易|上市公司|

除了登记义务以外，中介机构还需履行核查责任。上市部此前明确了并购重组内幕交易核查要求。上市公司首次披露重组报告书时，独立财务顾问和律师应对内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况发表核查意见；在相关交易方案提交股东大会审议之前，上市公司完成内幕信息知情人股票交易自查报告，独立财务顾问和律师进行核查并发表明确意见。股票交易自查期间为首次披露重组事项或就本次重组申请股票停牌（孰早）前6个月至披露重组报告书。上市公司披露重组报告书后重组方案重大调整、终止重组的，应当在相关交易方案提交股东大会审议之前补充披露股票交易自查报告，独立财务顾问和律师应核查并发表明确意见；股票交易自查期间为披露重组报告书至披露重组方案重大调整或终止重组。
上市公司向证券交易所提交的内幕信息知情人名单，应与派出机构共享。各派出机构可根据需要对辖区上市公司重组过程中的内幕知情人登记管理制度执行情况等防控工作实施专项现场检查。
内幕交易仍多发，强化监管进行时
内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人在内幕信息公开前，买卖该证券，或者泄露信息，或者建议他人买卖证券的违法行为，危害市场公平秩序。上市公司董监高，上市公司控股股东、实控人，上市公司员工，重组标的公司相关人员，中介机构相关人员，专业机构投资者，政府官员、银行从业人员，校友，亲友，老师等，都可能成为内幕交易违法行为主体。
今年上半年，证监会查获了多起内幕交易案件，内幕交易案件多发态势得到一定遏制，内幕交易案发数量呈下降趋势，但是利用并购重组、业绩大幅波动进行不公平交易仍较多发，避损型内幕交易案件同比增长。
国信证券高级研究员张立超表示，《登记管理制度》从基础制度方面完善了内幕消息外泄的防线，从本质上讲，资本市场的健康和有效发展必须建立在上市公司信息真实、完整、规范和及时披露等基础上，因此，监管层加强对内幕交易的查处是非常及时且必要的。这不仅体现了资本市场从严监管的思路，同时有利于规范市场行为，净化市场环境，维护市场秩序，进而释放市场活力，稳定市场预期。