华安基金|以盈利的释放节奏构建自己的股票型基金华安基金

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【华安基金|以盈利的释放节奏构建自己的股票型基金】

有的人比较懒，喜欢把钱交给专业的人士打理，例如买基金，买私募。而有的人喜欢自己操作，相信自己的判断，爱折腾的，可以自己直接买股票，构建一个属于自己的股票型组合基金。
那么该如何构建这个组合呢？我认为必须遵循买预期能盈利的公司的股票这一原则。组合是以盈利的释放节奏这个指标来构建的，根据开始释放盈利的、未来半年到一年释放盈利的、未来三五年后释放盈利的这三类公司控制组合构成。通过这三类不同的行业和公司，去进行一个组合投资，具体占比高低，其实是取决于个人对市场的理解。比如说，当市场风险偏好较高，且相关公司股价空间较大，那么三五年后释放盈利的公司配置比例就会低一些。
学会对单一行业配置设置上限，平衡机会。特别看好的行业会配置30%~40%以内，不会特别极致，不想去赌一个方向，风险太高。不想着买在低点卖在高点，而是通过买入高质量成长股来抵御市场风险。不去赚最后一分钱，不会在最高点兑现收益。股价最高点是市场上最乐观的一批交易者交易出来的，不是理性价值投资者分析出来的。当所投板块比重较大，必须得提前出来，要遵从自己的认知，赚能力范围内的钱。
研究行业从研究公司层面出发，因为行业是不是好，主要还是由公司来组成，或者说从公司这个层面可以得到一个比较具体的反映。看公司过去三五年的发展历程。中国经济本身就是一个周期成长股。有些行业的生命周期可能非常短，所以更多是从历史维度理解行业周期性。 70%~80%的周期是可以重现的。