包子君|那么不喝酒不吃药还不拿科技的基金还能坚守不？今天有一位投资者问他持有的某基金最近

【包子君|那么不喝酒不吃药还不拿科技的基金还能坚守不？】今天有一位投资者问他持有的某基金最近三个月走势似乎不太好，要不要继续坚守？
这只基金的长期走势是这样的：

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该基金今年以来的走势是这样的：

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该长期走势还不错，但该基金今年以来涨幅只有10%左右，这样的涨幅和那些重仓医药、消费或者科技的基金相比确实弱爆了。对，这只基金恰恰没有买医药、消费或者科技股。
而过去一两年，重仓医药、消费或者科技在公募基金界视乎已经成为一种“政治正确” 。目前股票型基金重仓的前五个行业为是医药、食品饮料、电子、计算机、消费者服务；比较所在行业在相对全市场的市值占比，基金仓位超配的前五个行业为：食品饮料、医药、电子、消费者服务、建材。当前市场对医药、消费、科技板块上配置的拥挤度出奇高，这些板块的估值也出奇得高。

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过高的拥挤度和偏高的行业估值于投资者而言并不是好事情，市场的一致性预期总有被打破的一天。
从配置的角度看，投资者不应该把资金全部配置在科技、消费、医药相关的基金上，即使相关基金短期涨得更好。要知道短期涨得好可能是基金经理实力的体现，也可能是涨风险。当前，投资者应该要做的还是均衡配置
那些没重仓医药、消费、科技的基金经理今年确实会很难受，那么他们的基金还值得坚守吗？
笔者的答复是肯定的。这些基金经理至少不追风，能独立思考，尽管其短期业绩可能不佳，但是他们的基金还是值得坚守的。因为资本市场的机会不能只在医药、消费、科技领域出现，而且现在医药、消费、科技的预期在已经被投资者打得太满了。