巴菲特@巴菲特的指标表明:美股还有一次深跌
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巴菲特是全球很多投资者公认的股神 , 即使今年一季度他掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司产生了巨额亏损 , 但仍然掩盖不了股神过去几十年盈利3000多倍的光辉 。
并且很多次经济周期也证明 , 对巴菲特的嘲讽都是暂时的 , 随着时间的延长 , 总是股神笑到了最后 。
在3月份美股历史性的暴跌之后 , 主要股指就开始了强劲的反弹 , 以科技股为主的纳斯达克指数甚至收复了今年所有的跌幅 , 但是股神仍然表示:
“目前没有做任何行动 , 因为还没有看到非常有趣以及吸引人的股票” 。
为什么股神如此消极?他是通过什么去判断市场现在不适合介入呢?如果是普通股民的话一般会拿指标来分析 , 股神会用指标吗?
会的 , 今天就给大家来看一下著名的“巴菲特指标”:
这是巴菲特在之前的一份声明中提到的 , 它可以衡量股市是否“便宜” , 是否值得去买入 。
“巴菲特指标”的计算方式:
美国市场上所有股票的总市值除以美国国内生产总值 。
人们通常使用威尔希尔5000指数(Wilshire 5000)来衡量美国股市总市值 。
总市值/GDP的结果非常简单直观 , 巴菲特当然也不是第一个或唯一使用它来评估美股价值的投资者 。
下图为1970年到2020年的该指标走势:
(巴菲特指标走势)
巴菲特在2001年《福布斯》(Forbes)的一篇文章里对它是这么解释的:
“图表显示了所有公开交易股票的市值占美国生产力的百分比 , 即除以国内生产总值 。 ”
“这个比率在解释市场状态时有一定的局限性 。 不过 , 它可能是在任何特定时刻评估美股价值的最佳单一指标 。 ”
由此可见 , 股神还是很信任这个指标的 。
从历史图表上看 , 巴菲特指标的平均值约为65% 。 在几次经济萧条时(比如最近的1982年)跌破了30% 。 (股市低估)
在2000年互联网泡沫破灭之前 , 指标飙升至118%(股市高估) 。
在2008年金融危机之前突破了100%(股市高估) 。
但完全按照之前标准来评价美股好像也不太准确 , 因为过去八年来巴菲特指标一直高于100 , 而这八年都是牛市 。
或者说 , 这个指标可能也需要动态
(“异常”强劲的纳斯达克综合指数)
巴菲特如是评价:
“近两年前 , 该比率上升到前所未有的水平 。 这应该是一个非常强烈的警告信号” 。
这也可以解释为什么股神如此小心没有着急抄底了 。
【巴菲特@巴菲特的指标表明:美股还有一次深跌】那么 , 大家怎么看待目前创下新高的巴菲特指标呢?
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