深响年入2亿：莆田系医院竟赴港上市？，切错器官 ??资本侦探原创

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作者|王舷歌
在中国医疗产业领域，莆田系是一个绕不开的话题。
“淋必治”打假是陈年旧闻，但莆田系的百度风波众所周知，而在那之后，莆田系医院还被曝涉黑， 2018年3月广东省深圳警方还破获了一起莆田系民营医院强迫交易、诈骗案：一位女士到深圳惠爱门诊部看病后，被诱导接受高价微创治疗，并被滞留在二楼观察室，院方要其凑够医疗费用后再进行医治。
就在最近，旗下拥有5家医院的莆田系公司国丹健康拟第二次赴港上市。这背后暗示着莆田系的“实力”——他们数量庞大、野蛮生长、饱受争议、力量雄厚。
目前，国丹健康医疗经营的5家民营医院中，有4家为深圳具有一级综合医院同等规模的综合医院， 1家为中山具有一级中医医院同等规模的中医医院。
根据弗若斯特沙利文报告，在中国广东省2018年民营医院中，国丹健康医疗医院就诊总人次排名第七，占市场份额约1.5% 。以2018年民营综合医院数量计算，国丹健康医疗则为广东省第二大盈利性民营综合医院集团。
根据招股书披露，在上市前的股权架构中，国丹健康医疗的控股股东是来自福建莆田的李金圆、李爱金，他们合计持有74.17%的股份。李金国是首届莆田（中国）健康产业总会的常务副会长，莆田（中国）健康产业总会其实就是莆田系的联盟。
莆田（中国）健康产业总会合影摄影：翟星理（来源：界面新闻）

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·切错器官，诊错病情·事实上，从财务角度来看，这家公司并没有太多可挑剔的地方，也一直处于增长状态。
根据招股书， 2017、2018及2019财年，国丹健康医疗分别实现收入2.02亿、2.14亿及2.15亿元人民币；毛利率分别为38.9%、37.8%以及38.9%；净利润分别为2872.1万元、2507万元及1837.2万元。
公司2019年的收入增长则主要由健安医院、中山国丹中医院两家开业时间相对较晚的医院拉动。其中，健安医院收入于2019年同比增长5.08% ，占比进一步提高1.4个百分点至32.8% 。
而在2019年，其违反指定医疗机构服务协议导致退款及罚金约340万元。

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具体分业务来看，国丹健康的收入主要由门诊医院服务、住院医院服务和药品销售三大部分组成。
其中，公司最主要的收入来源是门诊医院服务收益，占总收入的一半左右。而住院医院服务有所下滑， 2019年的住院医院服务收益从6.1千万下降到4.8千万。主要原因是， 2019年住院医院服务就诊人数较2018年的10645人减少至7118人，导致2019年住院医院服务收入占比由2018年的28.6%下降至2019年的22.2% 。
招股书中表示，公司住院人数下降主要受到公司主动管理影响。其中，为严格遵守社会保险基金管理局/医疗保障局订明的指引，公司自愿收紧住院病人入院手续，仅允许患者停留相对较短的时间，并且仅允许患有相对严重疾病或受伤的患者接受住院治疗。

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从以上数据可以看到，国丹健康整体的经营状况很平稳。但如果翻页看到招股书中的“风险因素” ，国丹健康的情况就不得不用“触目惊心”四字形容了。
报告期内，国丹健康医疗仍有两宗医疗纠纷尚未了结：
一宗是切错器官。 2017年11月，一名持续性腹痛患者被送往雪象医院，并被诊断为胆结石及肾结石。
该患者称，第一次手术后的併发症乃因医院错误地切断患者的胆总管而非胆囊管所致，且医院并无告知彼有关情况，亦并无及时采取补救治疗。患者声称，于第二次手术中，在进行治疗前，医院并无告知患者及其家属有关风险及选择，造成多种后遗症。患者进一步声称，其病历并无得到妥善编制及存置。