香港财华社碧桂园销售业绩稳增，获多家投行持续看涨，逆境之下( 二 ) ?港股解码

结合此次推出的房源及会场的布置来看，碧桂园选择用抖音直播营销的原因，是因为大多数城市购房者的平均年龄在年轻化，抖音的用户群体也是比较年轻的。这样直播营销方式更加能让碧桂园接触到大多数购房群体，进而对目标市场和顾客进行高效营销，提升了客户满意度，减低了营销成本，真正实现了双赢。
展望未来，方兴未艾的直播“江湖” ，给碧桂园带来的增量空间是巨大的。
4月销售稳健提升，首次直播认购额破20亿
据碧桂园月度营运数据显示， 4月单月，实现股东权益的合同销售金额约人民币490.0亿元（单位下同），同比增长3.76% ，环比增长4.2% 。 4月份合同销售金额同比增速领跑全行业。据克尔瑞研究中心数据统计， 4月份TOP100房企单月实现销售金额为9002.3亿元，同比增长0.6% 。此外，碧桂园4月份股东权益的合同销售建筑面积约589万平方米，同比增加16.07% ，增速依旧位居行业前列。

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华西证券研报指出，就4月份各房企销售数据来看，龙头房企销售仍在进一步修复。随着各地房地产政策持续托底，叠加市场流动性趋于宽松，购房需求将逐渐上升，预计5月份市场销售情况将进一步改善。
销售数据及业绩喜人，多家投行持续唱多
随着碧桂园销售数据及业绩的陆续公布，多家投行也给予“买入”或“增持”的正面评级。
据国信证券研究报告指，碧桂园作为行业龙头，在全方位布局的基础上寻求均衡发展，丰富的土地储备对未来业绩的持续增长提供了保障，预计2020、2021年归母核心利润分别为461.4、521.4亿元，对应最新股本的核心EPS分别为2.11、2.38元，对应核心EPS的PE为4.2、3.8X ，维持“买入”评级。
据天风证券研究报告指，碧桂园作为龙头企业，着重布局三四线，重视各大城市群和全线均衡布局，有望以稳健的步伐随着中国城市化的深入进一步发展。公司土地储备丰厚，未来业绩持续增长有保障。维持“买入”评级。
据海通证券研究报告指，预计碧桂园2020和2021年实现归母净利润人民币455.61亿元和524.70亿元，以上收入和净利润对应的2020、2021年EPS分别为人民币2.08元、2.40元。海通证券给予公司2020年6-7XPE ，合理价值区间在13.65-15.92港元（人民币12.51-14.59元）， “优于大市”评级。
截至2020年5月8日，据Wind数据盈利预测，碧桂园的综合评级为“增持” ，目标价为13.76港元（人民币为12.56元），预测2020和2021年的归母净利润分别为455.47亿元和539.44亿元，同比增长分别为15.16%和18.44% 。

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整体来讲，投行唱多碧桂园除了看中行业龙头地位外，更为看中其背后雄厚的土储及丰富的粤港澳大湾区优质资源。截至2019年末，碧桂园已获取的权益可售资源17022亿元，其中一、二线占比53% ，丰富的土地储备强力支撑公司未来的发展，公司在中国内地项目总数为2512个，分布于31个省/自治区/直辖市的282个地级市，总计覆盖1299个区/县。此外，碧桂园在粤港澳大湾区可售资源充足，权益可售资源达3091亿元，可售建筑面积约2268万平方米，处于行业领先地位。
尾语：
疫情对房地产的影响逐日在削弱，行业复苏步伐加速明显。作为龙头房企碧桂园凭借自身优势，销售数据逐月提升。而良好的销售业绩有望借助营销的新战术的推出，出现加速反弹的可能。
或许正是基于这样的可能，碧桂园步入5月份以来，股价加速上行，领跑大市及内房股板块的同时，向投行目标价靠拢。如下图所示：