好人好股：5G基建离不开—光模块迎蜕变良机！（附股），关勃：资本巨头烧钱关勃：光模块作为一种重要的有源光器件

关勃：光模块作为一种重要的有源光器件，在发送端和接收端分别实现信号的电-光转换和光-电转换。由于通信信号的传输主要以光纤作为介质，而产生端、转发端、处理端、接收端处理的是电信号，光模块具有广泛和不断增长的市场空间。光模块的上游主要为光芯片和无源光器件，下游客户主要为电信主设备商、运营商以及互联网&云计算企业。
（一）光模块：受益于5G和数据中心爆发， 5家公司跻身全球前十（中信证券）
光模块是光通信的核心器件，主要应用场景为电信市场和数据中心市场。光模块厂商下游客户主要为设备商和数据中心厂商，近期开始有运营商集采光模块。运营商作为电信市场光模块最终使用者，需求占比大，是决定行业景气度的关键。
目前全球各大光模块厂商均致力于产品线的扩充（从电信市场到数据中心市场，或者从单一市场的不同类型的产品扩充）和产品升级（不断提升产品传输速率）。
光迅科技、中际旭创、海信宽带已进入全球前十。由于中国供应链和制造成本优势，光模块产业价值向中国转移趋势明显。中国的光模块供应商有望在2020年主导全球市场，市场占比将超过50% 。同时这一年将首次出现5家中国厂商同时进入全球前十，分别是旭创、海信、光迅、华工正源和新易盛，而2010年只有一家。

文章图片
研究科技股的时候，有时候会冒出一股浓浓的挫败感：不是找不到可以短线爆发、或者中长线大涨的科技股，而是发现国内的科技公司往往掌握的还是偏中低端的科技，而高端、前沿的科技可能还是几乎被境外垄断。 A股市场里的科技股，有时候就像杜撰出来的故事，大家一哄而上炒个热闹，至于故事能否变成现实，无人关心。但在2019年，变了！5G时代来临， 5G这种基础技术、基础设备我们跑在前面，明确地领先！这意味着，依托于5G的新科技，我们很可能出追赶变成领先。这是弯道超车的机会，科技兴国的机遇！
这一过程中，谁的研发实力强，谁的技术更新快，谁的利润高。你做的，别人做不了，那你的利润就是高。所以，在科技领域就有个很典型的形象，领先的，吃肉；落后的，吃土。那这是不是意味着我国那些技术没有处于领先地位的公司，注定要亏损？不是的。如果划分的更仔细点，那些技术实力跑在最前面的，因为应用场景偏少，所以，利润率高，但市场小，肉香，但不多。处于第二梯队的，利润率下滑，但甚至市场大，薄利多销，总收入可能更高，日子可能更逍遥。但处于第三梯队的，要技术没技术，要市场没市场，则是混吃等死要被逐步淘汰掉的。所以，即使没有做到数一数二，但紧跟技术革新的潮流不掉队，那利润同样丰厚。
光模块概念，就是类似的场景。从10G到25G ，从100G到400G ，档次明细不一样，但各有胜场，相关概念股各有各的肉吃。

文章图片
5G时代来临，信息传输速度变快，信息量成倍增加，但如果这时候光模块这个翻译器的处理信息能力跟不上，一样会堵车，速度还是提升不上来。所以，在5G基建、云基建的过程中，离不了光模块，而且光模块还需要升级。
何谓5G网络？有三方：1.以5G基建为核的信息网络；2.以数据中心为核的节点，传递、加速、展示、计算、存储信息；3.以手机、电脑、平板等为核的使用端，接受、使用、发送信息。这三者的链接互通，才构成了5G网络。此外，之前手机、电脑的硬盘要大，以便储存我们经常要用的信息。而且，因为使用久了，垃圾信息越积越多，手机、电脑还会变慢，不得不换新。但以后，手机、电脑更多的是处理信息，而信息的存储则会尽可能到保存到数据中心，也就是我们经常提到的云计算、云服务。