好人好股:5G基建离不开—光模块迎蜕变良机!(附股),关勃:资本巨头烧钱

关勃:光模块作为一种重要的有源光器件 , 在发送端和接收端分别实现信号的电-光转换和光-电转换 。 由于通信信号的传输主要以光纤作为介质 , 而产生端、转发端、处理端、接收端处理的是电信号 , 光模块具有广泛和不断增长的市场空间 。 光模块的上游主要为光芯片和无源光器件 , 下游客户主要为电信主设备商、运营商以及互联网&云计算企业 。
(一)光模块:受益于5G和数据中心爆发 , 5家公司跻身全球前十(中信证券)
光模块是光通信的核心器件 , 主要应用场景为电信市场和数据中心市场 。 光模块厂商下游客户主要为设备商和数据中心厂商 , 近期开始有运营商集采光模块 。 运营商作为电信市场光模块最终使用者 , 需求占比大 , 是决定行业景气度的关键 。
目前全球各大光模块厂商均致力于产品线的扩充(从电信市场到数据中心市场 , 或者从单一市场的不同类型的产品扩充)和产品升级(不断提升产品传输速率) 。
光迅科技、中际旭创、海信宽带已进入全球前十 。 由于中国供应链和制造成本优势 , 光模块产业价值向中国转移趋势明显 。 中国的光模块供应商有望在2020年主导全球市场 , 市场占比将超过50% 。 同时这一年将首次出现5家中国厂商同时进入全球前十 , 分别是旭创、海信、光迅、华工正源和新易盛 , 而2010年只有一家 。
好人好股:5G基建离不开—光模块迎蜕变良机!(附股),关勃:资本巨头烧钱
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研究科技股的时候 , 有时候会冒出一股浓浓的挫败感:不是找不到可以短线爆发、或者中长线大涨的科技股 , 而是发现国内的科技公司往往掌握的还是偏中低端的科技 , 而高端、前沿的科技可能还是几乎被境外垄断 。 A股市场里的科技股 , 有时候就像杜撰出来的故事 , 大家一哄而上炒个热闹 , 至于故事能否变成现实 , 无人关心 。 但在2019年 , 变了!5G时代来临 , 5G这种基础技术、基础设备我们跑在前面 , 明确地领先!这意味着 , 依托于5G的新科技 , 我们很可能出追赶变成领先 。 这是弯道超车的机会 , 科技兴国的机遇!
这一过程中 , 谁的研发实力强 , 谁的技术更新快 , 谁的利润高 。 你做的 , 别人做不了 , 那你的利润就是高 。 所以 , 在科技领域就有个很典型的形象 , 领先的 , 吃肉;落后的 , 吃土 。 那这是不是意味着我国那些技术没有处于领先地位的公司 , 注定要亏损?不是的 。 如果划分的更仔细点 , 那些技术实力跑在最前面的 , 因为应用场景偏少 , 所以 , 利润率高 , 但市场小 , 肉香 , 但不多 。 处于第二梯队的 , 利润率下滑 , 但甚至市场大 , 薄利多销 , 总收入可能更高 , 日子可能更逍遥 。 但处于第三梯队的 , 要技术没技术 , 要市场没市场 , 则是混吃等死要被逐步淘汰掉的 。 所以 , 即使没有做到数一数二 , 但紧跟技术革新的潮流不掉队 , 那利润同样丰厚 。
光模块概念 , 就是类似的场景 。 从10G到25G , 从100G到400G , 档次明细不一样 , 但各有胜场 , 相关概念股各有各的肉吃 。
好人好股:5G基建离不开—光模块迎蜕变良机!(附股),关勃:资本巨头烧钱
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5G时代来临 , 信息传输速度变快 , 信息量成倍增加 , 但如果这时候光模块这个翻译器的处理信息能力跟不上 , 一样会堵车 , 速度还是提升不上来 。 所以 , 在5G基建、云基建的过程中 , 离不了光模块 , 而且光模块还需要升级 。
何谓5G网络?有三方:1.以5G基建为核的信息网络;2.以数据中心为核的节点 , 传递、加速、展示、计算、存储信息;3.以手机、电脑、平板等为核的使用端 , 接受、使用、发送信息 。 这三者的链接互通 , 才构成了5G网络 。 此外 , 之前手机、电脑的硬盘要大 , 以便储存我们经常要用的信息 。 而且 , 因为使用久了 , 垃圾信息越积越多 , 手机、电脑还会变慢 , 不得不换新 。 但以后 , 手机、电脑更多的是处理信息 , 而信息的存储则会尽可能到保存到数据中心 , 也就是我们经常提到的云计算、云服务 。