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说起闻泰科技 ， 大家都知道10倍牛股 ， 但是很多朋友可能不知道 ， 闻泰科技在并购安世之后 ， 公司到底有怎么样的提升 。 闻泰科技的ODM方面就不讲了 ， 属于消费电子行业 ， 这块今年在放量上面可能会差一点 。 就直接讲并购的企业安世 。
首先并购的安世这家公司产品在国际占有率都在前列 ， 而且公司有极强的护城河 ， 其次是公司在战略布局上有着从设备 ， 到生产垂直的布局 ， 这样极大的节省了扩张的成本 。 最后是之前得不到资本开支的安世 ， 到现在加大资本开支 ， 公司开始迅速升级 ， 积极导入国内客户 ， 推动功率半导体的国产替代 。
安世对于半导体的布局包括上游的封装设备 ， 前端的晶圆加工 ， 后端的封测厂 。 首先是安世全资子公司ITEC业务涉及封测设备和硅圆升级 。 ITEC属于世界唯一一家内部设备制造商 ， 子公司致力于半导体突破性设备解决和半导体封装设备研发更新和维护 。
这样做极大的保证了安世后端的生产质量 ， 安世2018年的良品率达到了10亿分之一 。
前端包括两个晶圆加工厂 ， 其中包括德国汉堡厂和英国曼彻斯特厂 ， 德国工厂是全球最大的小信号和二极管生产厂 。
后端封测厂包括国内：
东莞工厂 ， 主要加工双极性晶体管 ， 二极管封测 ， 产量在750亿件/年 。
菲律宾工厂 ， MOSFETs封测 ， 产量在18亿件/年 。
马来西亚工厂 ， 逻辑器封测 ， 产量在25亿件/年 。
从设备到产品生产 ， 安世都是自给自足 ， 这样既能保证产能 ， 又能保证质量 。 在自己扩大产能的时候 ， 极大的节省了成本 。 这点做法 ， 国内也有效仿 ， 国内企业长电科技和中芯国际 ， 中芯国际的晶圆做好直接给长电做封装测试 。
安世半导体的标准产品分为四部分 ， 分立器件 ， 逻辑器件 ， ESD保护器件 ， 功率器件 ， 涉及行业包括智能穿戴 ， 汽车 ， 工业电力 ， 计算机 。
先说公司的分立器件 ， 多用于汽车领域 ， 汽车高端应用占比达到86% ， 分立器件在汽车领域中主要应用于 ， 双极性晶体管和二极管 。 这两项公司在全球的占有率都是第一 。 特别是公司的小信号二极管 ， 属于国际最优产品 。
其次是公司的逻辑器件 ， 公司的逻辑器件主要市场是亚洲和北美 ， 两者占比77% ， 全球市占率第三 。 主要用于汽车安全 ， 胎压监测 ， 停车辅助 。
最后是公司的功率器件 ， 功率器件主要用于新能源车 ， 光伏 ， 白色家电等领域 ， 从这产品也可以看出 ， 当年格力为什么投资闻泰科技 。 公司的多种产品多用于汽车 ， 这也是近期闻泰科技下跌的原因 ， 市场担心疫情导致下游汽车销量上不去 ， 从而影响公司产品的销售 。
闻泰科技拥有高通5G合作伙伴资质 ， 和安世集团半导体的国际地位 ， 格力电器很可能在白色家电方面与公司形成合作 ， 也就是之前一直讲的智能家居 。
模式是：闻泰科技+安世→格力电器 。 公司确实有实力 ， 而且模式对于我来讲非常喜欢 ， 不依靠任何公司就凭自己发展 ， 目前消费电子和汽车领域遭遇疫情的冲击 ， 对于公司估值也有不小的影响 。
但是亚洲新能源车的普及和北美的补贴 ， 相信疫情之后依然会有市场 。 之后安世的增长只能等待疫情过后 ， 而且公司这么大产能每年的折旧费用也会很高 。 如果估值在900亿附近我可能会分批关注 。
最后是闻泰最近要加大对安世投资的融资方案 。
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