「巴菲特」如何快速从4000家公司选出自己心仪股票？10分钟搞定！选股|股价|成分股

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注册制已经到来，选股票将会越来越难。
A股目前沪深两市将近4000家公司，美国三大交易所有将近9000家公司。
在过去29年里，长期拉动股市上涨力量，这样的全球股票只有1.3% ，即使从1926年算起到现在，这样的美股也只有4% 。
过去10多年，美国纳斯达克指数涨了接近6倍，但跑赢指数的个股和涨幅在3-6倍的个股大约都只有10% 。
巴菲特也说过，主动基金经理跑不赢指数。并且在2005年提出十年赌约——以标准普尔500指数基金和任意收取高管理费的五只对冲基金的总体回报进行比较，以十年为期限，赌注50万美金。最后赢得毫无悬念。
所以对于普通投资，买被动型指数是最好投资方式之一，这个我前期基金投资多次讲过。
不过总有投资者不死心，就是想选股票证明自己能跑赢市场，那有没有一些可行方法？
我觉得也是有的，不过只是帮助提高成功率。
市场主流指数基本都是维持震荡向上走势，说明其中主要公司股价也是震荡向上走势，那么从主流指数成分股中选股概率就会相对高一些。就好比池塘摸鱼，肯定选择鱼多的池塘。而且主流指数基本上代表市场最优秀一批公司，如果这批都下跌，市场通常来说是不会好的。从国内市场来看，首选沪深300成分股，其次中证500和上证50 。
这几年国内被动型基金快速增长，国际上大的指数基金不断提高A股占比，吸引越来越多资金投资这类优质公司，所以虽然指数不涨，但个股不少翻好几倍的都有，基本上都是主流指数成分股，而且未来这个比例会越来越高。 ROE叫净资产收益率，反映的是股东每投入 1 块钱能够带来多少钱利润。
这是“股神”巴菲特的方法，巴菲特曾说过：公司经营管理业绩的最佳衡量标准，是净资产收益率的高低，而不是每股收益的高低。
巴菲特用了60多年，年化收益率20%的战绩向我们证明用ROE来选好公司的重要性。
A股连续5年ROE大于20%的22家公司如下，

基本上都是典型大白马、大牛股。即使不是，股价走势或者分红也不会差。如果把条件放宽连续5年ROE大于15% ，选出公司63家，占比不到2% ，其中绝大部分依然是好公司。
这里需要特别注意的是时间——连续5年，代表公司经营稳定性。一般说来，时间越长越有效，实际运用中，可以降低ROE要求，但时间上不能让步。
前面两种方法都是主动选好股，第三种剔除法是去掉不好公司，在余下里面选，提高选股成功率。
一般涉及到的条件比较多，我以前常用条件包括：
1、营业收入大于10亿元，历年业绩稳定增长
2、回避市盈率大于100 ，市净率大于10的公司
3、回避毛利率低于20%
4、回避经营活动现金流持续为负的公司
第一个条件为了剔除市场容量小的公司；第二个条件是为了规避高估值公司；第三个条件是为了避开那些产品没有竞争力的公司；第四个条件剔除“造血”能力弱的公司。
这种选股方法好处是避开市场99%以上的问题公司，我也是用这种方法完美避开2018年上市公司暴雷潮。
但这种方法坏处是会错杀一部分好公司。不过在股市里，宁可错过，也不要做错！
过去几十年快速发展，中国各行业基本上都涌现出不少行业龙头。
什么是行业龙头？称得上第一和唯一才行，在F10里介绍里至少有一两项是全国乃至亚洲，甚至是世界第一。这是行业地位，构筑行业壁垒的一项重要条件，有了行业壁垒，也不见得孕育未来爆发的能量。
还要看它所在的行业是不是一个前景非常广阔的行业。是不是快消品行业，是不是与人民生活紧密相关的行业？一些短期因素，比如疫情影响，导致股价大跌，对于龙头公司来说可能是很好投资机会。