「原油宝」从中行被割韭菜看国际金融市场现状（盘点十几年来华尔街对中国的掠夺）( 二 ) 中行|中国银行

【「原油宝」从中行被割韭菜看国际金融市场现状（盘点十几年来华尔街对中国的掠夺）】2009年数据显示，有31家央企获得从事相关业务许可证，在实际操作中，几乎所有涉足外汇、进出口业务的中央企业都在从事金融衍生品业务。随着国际金融危机的蔓延，多家央企爆出金融衍生品业务巨亏。中国远洋所持FFA(远期运费协议)有40亿元浮亏。东方航空航油套期保值公允价值损失约62亿元，国航燃油套期保值合约公允价值损失也高达68亿元。在这一系列的国际衍生品交易中，高盛以及美国金融机构的身影无处不在。
实际上，我们也不能把所有的责任都丢给华尔街的狼们，既然知道了他们的本性，既然已经有无数的血肉被他们吞掉了，我们自己对敌人依然不够重视，对自身打狼的能力过于高估才是造成这一些列悲剧的根本原因。
2008年国际金融危机期间问题很多，暴雷的也比比皆是。中信泰富爆出投资澳元累计期权合约(Accumulator) 巨额亏损155亿元。这边还没完事，深南电公告，按照深南电与高盛子公司杰润（熟悉吧，这就是中航油事件中高盛推荐给中航油的专业操盘交易）签订的协议，如果明年油价跌至60美元/桶，深南电每月亏180万美元。跌至50美元/桶或以下每月亏580万美元。从理论上看深南电最高收益为300万美元，最高亏损为2.48亿美元（油价为0时）。随着油价跌破70美元，深南电出现大亏损的概率陡增。
据介绍，让中信泰富和深南电同时中弹的是被戏称为“Ikillyoulater”的Accumulator（累计股票期权），这类衍生工具可以与很多资产挂钩，包括外汇、期油等。该产品出现于2004年左右，曾经让香港鸿兴印刷输掉整间公司，现代美容主席曾裕输掉巨款。
该产品有一个显著特点，上涨的时候以固定价格买入，下跌时以浮动价格卖出，而一旦产品价格跌穿约定价格，亏损可能达无底深渊。
美国金融产品复杂吧，一套二，一套四，甚至可以批量到一件商品的价格影响八个金融产品的价格。这些东西在金融市场已经出现了多次，也曾给美国人自身带来过金融危机。
要说教训，其实不仅仅是企业层面受到教训。

2008年国际金融危机，中国被忽悠到美国去救市。很显然，一样有套路，美国人虽然说会对相关公司进行拯救，但往往是有协议条件的。不知内情的中投公司跑步入场，觉得政府救市这种大事，那还不是政府喊个口号，大盘来三个涨停！
于是乎，中投带着国家外汇资本昂首出征了：
投资自以为安全的美国两房债券，投资雷曼，认为美国政府不会允许两房债破产，也不会让雷曼兄弟倒闭，但结果恰恰相反，雷曼倒闭！
100亿美元高调入股摩根斯坦利、黑石，希望获得美国金融业的认可，结果一笔笔的连续股价下挫，直接腰斩，一度浮亏近50亿美元；

之后2011年投资日本，血亏无数，核电事故，日本无限量化宽松之类的金融损失数不胜数。
为什么？你说我们不专业，最专业的为什么也巨亏？
你说我们喜欢追高买入，去抄底救市为什么也被埋？
其实，根本愿意在于，游戏规则在别人手中！
比如说，前几天新闻报道说巴菲特斩仓了达美航空，腰斩出局。有分析表示行业受疫情影响是其一，但巴菲特这种玩长线的人都跑了原因很简单：美国政府肯定会救达美，但从美国政府救花旗之后花旗股价从531美元一路跌到37美元且长期横盘的历史经验来看，美国的救市和我们不同！想要美国政府注入资金，一般会形成优先股，每年下拿走6%的股息，未来相关企业的分红基本不要做任何指望，极端情况下企业还必须借款来支付政府的这笔投资利息。
我们双方不同的游戏方式是形成不断巨亏的原因。央企搞投资巨亏，是因为管理问题，有权无责，除了问题全民承担。中投代表国家投资，却以为美国政府和中国政府一样诚实可信，结果被忽悠过去各种买单。