基本面力场@银行零售业务坏账垮塌带来的警示,甘肃银行单日下跌40%
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热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端昨天 , 在香港上市的甘肃银行(2139.HK)在发布了年度业绩报告后 , 股价瞬间垮塌 , 单日暴跌了;从更长周期来看 , 自从2018年初上市之后 , 甘肃银行二级市场股价就没能过上几天好日子 , IPO的发行价还高达2.46港元 , 截止到昨天 , 股价就只剩下0.65港元了 , 累计降幅、股价跌成了渣渣 。
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【基本面力场@银行零售业务坏账垮塌带来的警示,甘肃银行单日下跌40%】单看股价表现 , 就不难想象甘肃银行2019年业绩的令人失望:总收入同比下滑了18.47% , 归母净利润更是断崖式下跌了85.18% , 不良率从上年度的2.29增长到2019年的2.45 , 与之相对应的拨备率从上年度的169.47%下降到2019年的135.87% , 核充也从2018年末的11.01%快速下滑到了2019年末的9.92% 。
从某种意义上来说 , 甘肃银行的垮塌放在经济基础本就相对落后的地区 , 叠加2019年的经济整体景气度下降 , 或许也并非完全的意外;这一点从甘肃银行上市后一直颓废的股价表现 , 也可以判断出市场的预期 。 力场君(微信公号:基本面力场)感兴趣的是 , 在甘肃银行的这份报表数据 , 会不会让某些区域性色彩浓厚的银行战栗?比如~~算了 , 还是不比如了 , 大家自己联想吧 。
还是说甘肃银行 , 力场君拔出来甘肃银行的数据 , 是觉得这家银行的零售业务数据表现 , 给投资者、给整个市场提个醒 。 当前 , 几乎每一家银行都声称在做零售转型 , 投资者也在热捧零售银行业务 。 单方向来说 , 这是对的;但是细节数据方面 , 风险也不容忽视 。
以甘肃银行为例 , 2019年不良的垮塌 , 直接动因就是零售贷款不良率的飙升 , 从2018年的1.73%猛增到2019年的4.01% , 这一不良率水平 , 即便放在分行业公司贷款分类中 , 也是排名靠前的 。
再细化来看 , 零售贷款不良垮塌的直接动因就是“个人经营贷款” , 不良率从2018年的4.77%直线飙升到2019年14.08% , 背后透露出来的信息 , 令人恐慌 , 但力场君不想多说什么 。 事实上 , 从甘肃银行的零售贷款构成来看 , “个人经营贷款”一直占据着很大的份额 , 在2017年之前 , 这一比例甚至一度达50%左右 , 即便是在2019年 , 这一比重也仍然高达20%左右 。
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这样的份额占比 , 在绝大多数上市银行中 , 是不存在的 。 但是力场君(微信公号:基本面力场)特别提示一点 , 现在很多在申请上市中的农商银行的零售贷款中 , “个人经营贷款”所占比重是不低的 , 值得关注和警惕 。
此外 , 甘肃银行的个人消费贷款和个人房贷 , 不良率在2019年也显著提升 。 以银行眼中“无比优质”的个人房贷 , 2018年不良率是0.43% , 2019年就提高到了1.12%了;这个不良率绝对值并不高 , 但是同比来看 , 几乎是2018年的3倍 。 可见 , 零售业务对于银行来说 , 不能简单地视为“免费午餐” , 背后蕴含的风险 , 更不能无视 。
责任编辑:陈悠然SF104
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