『第一财经』中移动5G二期集采华为份额过半，产业链中游基站设备将核心受益

4月1日早盘，华为海思概念大幅拉升，截至发稿，通富微电涨停，世纪鼎利逼近涨停，华天科技、兴森科技、长电科技等多股均不同程度上涨。

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在3月31日的2019年年报发布会上，华为交出了一份不错的答卷：营收继续高速增长，净利增速则有所下滑。
报告显示，华为整体经营稳健，实现全球销售收入8588亿元人民币，同比增长19.1%；净利润627亿元人民币，同比增长5.6%；经营活动现金流914亿元，同比增长22.4% 。
当被问及华为净利润增速下滑和海外销售收入下降的原因时，华为徐直军表示，净利润下滑是肯定的。 5月16日被纳入实体清单后，华为加大研发努力“补洞” ，致力于重构供应链。海外销售占比下降，预估损失了100亿美金左右。
徐直军表示， 5月16日后， 5G手机无法预装谷歌系统，对此，华为推出了HMS系统，我们也希望谷歌的app可以在华为应用市场上架，使得海外用户也可以用上。华为5G手机的海外销售取决于HMS系统的建设。
数据显示，华为消费者业务领域保持稳健增长，智能手机发货量超过2.4亿台， PC、平板、智能穿戴、智慧屏等以消费者为中心的全场景智慧生态布局进一步完善，实现销售收入4673亿元人民币，同比增长34% 。
【『第一财经』中移动5G二期集采华为份额过半，产业链中游基站设备将核心受益】另外， 2019年华为持续投入技术创新与研究，研发费用达1317亿元人民币，占全年销售收入15.3% ，近十年投入研发费用总计超过6000亿元人民币。
目前，疫情在全球蔓延，是否会对华为经营、供应链造成影响？对此，徐直军表示，目前为止在中国的生产活动已经全部恢复，短期内没有问题。疫情在海外蔓延，供应链每天通报供应商的动态，华为将提供力所能及的支持。如果疫情无法得到控制，长期是否能保障供应无法预测。
不过，徐直军表示，欧洲5G部署将会延后，取决于疫情的情况。中国进度正常，正在进行招标，相信三大运营商会完成年初的建设量，可能还会增加。
日前，中国移动正式公布了2020年5G二期无线网主设备集中采购的中标候选人，华为全国中标133040座5G基站，中标比例为57.25％，遥遥领先，排名第二的中兴通讯拿下66655座5G基站，占比28.68％。
据招商证券判断，在5G新基建得到国家强调的背景下，两大无线主设备商将核心受益，预计整个5G建设周期华为份额有望提升至50%-55% ，中兴份额约占据1/3 。
招商证券认为，随着运营商5G基站设备采购的完成和落地， 2020年5G网络进入规模建设阶段，在国家要求加快5G网络建设的大背景，通信将进入加速发展阶段。产业链中游的基站设备有望核心受益，包括天线及射频器件、光模块等上游企业也有望率先受益。通信设备及上游无线器件公司将迎来业绩及估值双提升投资机遇，重点推荐中兴通讯、光迅科技、世嘉科技、中际旭创、天孚通信；建议重点关注通宇通讯、新易盛。