[三目财经]资产目标悄然调低？食言的紫金银行“过冬”不冒进【三目财经原创】上市的第一年

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上市的第一年，紫金银行就迫不及待地秀起“肌肉” ，成为A股首家发布2019年报的上市农商行。
3月24日，江苏紫金农村商业银行股份有限公司（简称“紫金银行”）披露了2019年度报告。截至2019年底，全年实现营业收入46.75亿元，同比增长10.54%；实现净利润14.16亿元，同比增长12.92% 。不良贷款率为1.68% 。
虽然财报数据差强人意，但紫金银行的发展之路并非坦途，未来能否保持这样的增长态势，解决“近忧”“远虑”至关重要。
投资收益暴增八倍异地分行崛起
2019年被紫金银行看作是“新三年”发展战略的开启之年，按照“大零售业务主推器、公司业务稳定器、金融市场业务助力器”的战略定位，在推进三大业务板块转型的过程中，紫金银行取得的成绩可圈可点。
一方面，紫金银行的营收和净利润持续双位数增长，保持稳健的增长态势。

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和其他农商行类似，利息净收入是紫金银行的主要营收来源。 2019年，紫金银行的利息净收入为39.93亿元，同比增长6.13% ，利息净收入的增长很大程度上是紫金银行大幅压缩同业业务带来的结果。
为响应监管要求，紫金银行在压缩同业业务时，同业业务收入的降幅高达八成，但贷款业务的增长弥补了一部分利息收入，使紫金银行2019年的整体利息收入同比仅下降0.6%；同时，同业业务的大幅缩减让紫金银行同业存放支出下降75.14% ，整体利息支出下降6.27% ，远低于利息收入的下降幅度，支撑起紫金银行全年利息净收入的增长。
紫金银行在投资方面的出色表现也让人眼前一亮。
2019年，紫金银行实现3.89亿元的投资收益，同比增长849.25% 。其中，金融资产投资实现扭亏为盈，全年录得收益2.99亿元。
为了能够获得更高的利润，紫金银行在不断“开源”的同时，也在尝试“节流” 。 2019年，紫金银行员工费用为7.26亿元， 2018年这一支出为7.49亿元，同比下降3.1% 。
另一方面，紫金银行总资产突破2000亿元大关，其中，异地分行业务实现跨越式发展。
财报显示，截至2019年末，紫金银行总资产为2013亿元，同比增长4.22% 。各项贷款余额为1019.56亿元，同比增长17.00% 。

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图片来源：紫金银行2019年年报
其中，来自镇江、扬州等异地分行的业务收入合计达到5.61亿元，同比增长79.8% ，远超南京本地5.02%的收入增速。同时，镇江、扬州分行的总资产分别达到77.19亿元、63.0亿元，同比分别增长58.15%、61.16% 。
异地分行业务的顺利开展，给紫金银行带来了可观的规模增量。紫金银行也在年报中明确表示， “有序推进异地支行筹建，持续放大宁镇扬跨区域协同发展效应；异地分行特色化发展。 ”2020年1月，扬州邗江支行、镇江丹阳市支行也相继开业。
总体来看，虽然紫金银行在2019年未能达成既定的2132亿元的资产规模目标，但在投资业务、异地分行业务方面的亮眼表现也带来了一些惊喜。
作为一家地方性农商行，紫金银行在资产管理规模、营收和净利润方面的表现值得肯定，但作为一家上市银行，紫金银行在追求“量变”的同时，似乎忘记“质变”的目标。
这里的“质” ，包括资产质量和业务管理质量。
“近忧”：不良率攀升，业务频频违规
2019年，紫金银行面临的资产质量问题更加严峻，不良资产规模节节走高。