萝卜投研@只有爹（跌）？，惨不忍睹！A股成没妈的孩子( 二 ) 本文首发于萝卜投研

三、风险释放后，市场有望进入右侧机会短期震荡的概率依旧存在，反复磨底能够使底部更加夯实。目前A股的扰动因素主要来自于外围市场，市场的流动性趋紧，以及事件性因素导致对于经济衰退的预期增强，在不确定性落地之前，市场依旧存在震荡的可能。市场正处于阶段底部，反复磨底能够进一步消化风险，使底部更加夯实。
连续大幅波动后，市场风险得到较大程度释放，若流动性紧张的情况以及事件性因素扰动得以缓解，外围市场将存在企稳预期，带动A股出现反弹。需求回暖有望助推A股进入右侧机会，看好二季度行情。随着复工持续推进，复工效应初步显现，前期受事件性因素扰动的相关行业景气复苏值得期待，二季报业绩可能存在边际改善。一季报业绩窗口期过后，资金有可能转而配置一些二季报业绩存在向好预期的板块。同时值得注意的是，一季报业绩窗口期临近，部分行业存在业绩风险，短期重点寻找确定性较高的领域。
推荐行业/标的：大基建、业绩向好板块
1、大基建：政策加持，业绩有望持续兑现。基建稳增长成为增加政府投资的主要手段之一，资金介入低估值传统基建交运、环保以及市政等基础设施建板块有望成为趋势。新基建代表着未来科技的主要方向，而且正在受到政策的支持， 5G投资及运营商资本开支有望超预期，并将带动整个产业链上中下游个股业绩的持续兑现。
【萝卜投研@只有爹（跌）？，惨不忍睹！A股成没妈的孩子】2、业绩窗口临近，关注业绩向好板块。受益于央行定向降准的大金融板块。一方面，大金融具有较好的防御特征，尤其是券商的业绩依然稳健，是配置的优选；另一方面，央行定向降准有利于降低银行的负债成本，银行板块直接受益。事件性因素影响下业绩向好的在线教育、办公等板块。前期积累了大量的活跃用户，市场空间得到超预期扩增。随着国内形势企稳，企业复工复产逐步推进，企业业务向海外拓展，预计将会在业绩窗口期实现估值提升。