「半导体投资联盟」预计短期内存在影响，立讯精密：暂未收到需求调整的信息集微网消息3月22日晚间

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集微网消息3月22日晚间，立讯精密披露了一份近期的投资者调研活动内容。公司董事长、总经理王来春就疫情影响、公司产能以及几项业务发展的情况与投资者进行分享交流。
据悉，目前立讯精密没有收到需求调整的信息，但王来春也指出，相信短期内需求还是受影响的。当前海外疫情的发展趋势比较混乱，现在定义受影响的比例还为时过早，预计上半年手机受影响会较大一些，但电脑和平板需求还是比较平稳，其中平板有上升的趋势。
值得提出的是，此前虽有消息声称苹果公司将大幅下修AirPod产品需求，不过立讯精密却表示，公司耳机产品产能目前处于历史高峰。
据了解，该公司海内外部分安卓客户一季度需求影响约10% ，并非完全来自销售层面，部分也受到材料或供应不配套的影响。通信产品在一季度的表现比预期多了20%-30% ，这部分不完全是整个通信市场成长的原因，可能部分因同业产能不足而转过来的。汽车板块比预期下降了个位数的比例。
从经营的角度来看，疫情的影响还体现在两个方面。第一，原材料库存高于安全库存。公司此前的安全库存最多满足2周的用料需求，目前是4-8周。例如，公司生产所需的部分胶水来自美国，在目前较多航班受管制的情况下，为降低潜在风险和影响，我们将比较敏感的材料备货8周，其他材料备货4周。因此，库存增加的情况在公司会存在。第二，基于在人员管理上的增加投入，公司管理费用和制造费用也相对提高。公司在春节前、后支付了比正常情况下更多的薪水以满足供应需求。因此，一季度受到的疫情影响将表现为管理费用和库存的增加。
另外从产品线来看，立讯精密在手机端的收入占整体收入的10%-15% ，如疫情蔓延并影响到第二季度，则主要影响可能会在手机端。新产品开发方面，目前未收到任何新产品延后的信息，无论是客户还是供应链，彼此都磨合多年，透过交流及当地人员的深入介入，目前未看到有影响。若真有影响，短期内可能不会体现，但影响也一定是有限的。
王来春介绍到，公司消费电子业务预计今年将保持快速增长，可穿戴式产品、SIP模组等表现可期。此外，北美等其他客户以及国内部分智能方案客户都在超预期发挥，在2020年给了消费电子比较大的成长支持。
通讯业务方面目前如预期发展。公司与国内外几个主要客户的业务进展顺利，产品线包括CPE、RRU等整机产品的OEM和ODM 。
【「半导体投资联盟」预计短期内存在影响，立讯精密：暂未收到需求调整的信息】数据中心产品领域，光模块产品目前已经有量的突破，虽然每月只有2000万收入，但持续增长、市场巨大，成长可期。而汽车业务方面，由控股股东收购的BCS拥有全球主要整车厂商的供应资格，其为立讯精密汽车业务带来了较好的机会。此外，公司与主要电动汽车厂商业务进展顺利，成长性较高。
产能方面，立讯精密评估了14个国家，无论是从自身发展的市场或是配合客户的角度出发，可选的基本都是亚洲国家。
王来春提出，公司首选是越南，地理位置方便，越南人民与中国老百姓比较相似。第二是印度，有内需市场，很多客户也担心越南会在贸易战中成为第二个中国，所以再找一个有人力和内需的地方就是印度。第三考虑的是马来西亚和泰国，也有深度评估，但目前还没有具体的决策。越南工厂产能今年占公司10-15% ，未来2-3年随着公司增量和越南产能增长，越南会占整体产能的30% ，但并不代表国内产能会萎缩，在不影响国内的情况下，会让更多的增量在海外进行布局。
立讯精密表示，在现有的生态情况下，目前的产品不会太快触碰到管理界限，因为同质性比较高。公司的快速成长与自身的体制有关系，公司BU下面有很多SBU（小BU），这样能够快速孵化新的团队。例如从连接器BU中能够很快孵化出声学、马达、天线BU ，很多从事不同产品的团队之间可以快速切换。在接近的业务生态下，持续优化自身内部的治理架构可以为公司的中高速成长进行支撑。