『我的第一部5G手机』赛迪孙会峰：2020年新基建中5G上下游采购达5000亿( 二 ) |运营商|技术|经济|

中美日韩作为通信产业发展传统强国，处于全球5G通信产业第一梯队。美国2018年出台“5G FAST”战略，战略具体行动包括为5G分配更多频谱资源、加速启动5G商用部署等，在制度法规上有力保障美国5G发展，在产业链方面具有高通、苹果、英特尔、思科行业巨头，但在基站设备环节略有缺失，商用基站设备多采购国外产品。韩国不断出台相关政策为5G发展保驾护航，将5G+战略商业计划定向到10个行业和5个关键服务领域，计划在2022年之前建立一个完善的5G环境，并确保全球市场15%的份额，在通信设备市场上，三星电子全球网络份额由2017年的3.2%提升到了2018年的5.0% ，在5G技术和标准方面也具有一定的话语权。由于人口增长缓慢和老龄化等问题，日本更看重5G乃至6G网络带来的物联网和工业互联网应用，通信网络规划更具超前性和持续性， 2018年7月，日本总务省公布了“Beyond 5G”战略，明确表示将使电波相关产业的规模到2040年扩大到112万亿日元，达到目前的3倍。
三、中国5G产业发展预测

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推进5G全面建设和商用，从而培育新动能和促进消费升级已经成为中国各界共识，中国移动2020年预计建设30万个5G基站， 5G网络覆盖全国地级以上城市，四季度实现5G独立组网商用，中国电信和中国联通表示力争在2020年上半年完成47个地市、10万个5G基站的共同建设任务。在产业效益方面，按照2020年5G正式商用算起，预计5G产业当年将带动约4840亿元的直接产出， 2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元，十年间的年均复合增长率为29% 。从产业推动要素来看，拉动5G产出增长的动力随着5G商用进程的深化而相继转换：在5G商用初期，运营商大规模开展网络建设， 5G网络设备投资带来的设备制造商收入将成为5G直接经济产出的主要来源，预计2020年，网络设备和终端设备收入合计约4500亿元，电信运营商在5G网络设备上的投资将超过2200亿元；5G商用持续推进，互联网企业与5G相关的信息服务收入增长显著，成为直接产出的主要来源， 5G设备的支出将稳步增长，预计2030年，互联网信息服务收入达到2.6万亿元，各领域在5G设备上的支出将超过5200亿元。
四、细分赛道及投资机会分析
在通信设备领域，无线和网络主设备供应商是确定性核心受益标的，将会带动整个国内产业链在全球5G生态的参与度提升，基站数量增加以及5G技术的升级，将带来陶瓷介质滤波器、GaN功率放大器、多极化射频天线、射频连接器件及PCB等配套需求激增，数据总量骤增和MEC布网将拉动25G回传光模块和400GPON设备的市场增长。此外，随着商用网络的日益普及， 5G智能终端市场将迅速回暖， 5G手机迎来发展高潮。
在5G应用领域，依靠5G的低时延、高可靠、高速率、安全性等优势， 5G将推动车联网产业快速发展，预计到2030年，我国车联网行业中5G相关投入（通信设备和通信服务）大约达到120亿元。同时， 5G将广泛深入应用于工业领域，工厂车间中将出现更多的无线连接，预计到2030年，我国工业领域中5G相关投入（通信设备和通信服务）约达2000亿元。此外，根据5G在疫情防控上的出色表现， 5G+智慧医疗将迅速普及，预计到2030年，我国远程医疗行业中5G相关投入（通信设备和通信服务）将达640亿元左右。
【『我的第一部5G手机』赛迪孙会峰：2020年新基建中5G上下游采购达5000亿】总体而言，新基建为进入产业化冲刺阶段的5G行业带来巨大利好，用电用地等基础设施的建设环境与过去相比更为有利，远程办公、视频会议、在线教育等大流量应用的普及也将刺激业态繁荣，使更多的投资者坚定信心，为万物互联时代的来临打下基础。另一方面，地方政府在面对以5G为代表的新基建历史机遇，应当高度重视提振基建投资的任务，完善城域电信和IP基础网络建设，面向5G+超高清视频、智慧医疗、车联网、5G虚拟企业专网等方向开展创新应用，积极出台长远发展规划，加强政府的规划和引导能力，探索多方共赢的跨界合作模式，充分发挥第三方专业机构作用，确保5G新基建项目的规范实施。