鄂尔多斯（600295）：碳中和中弹性最大的龙头，未来十倍非他莫属据相关机构统计

据相关机构统计，目前全国已开展三批共87个低碳省市试点，共有82个试点省市研究提出达峰目标，其中在2020年和2025年前达峰的各有18个和42个。
在碳中和加速的背景下，近期部分省市整治高耗能行业的进程也已提速。 21世纪经济报道采访人员调研发现，以钢铁行业为例，约束性能源政策的影响，已在部分地区逐步向产业链和生产企业传导。
2月以来，内蒙古和甘肃已先后出台政策，调整部分行业电价政策和电力交易政策。

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以内蒙古自治区为例， 2月9日内蒙古宣布，为破解能源消耗总量和强度双控的难题，将全面清理取消对高耗能行业的优待类电价，以及其他各种不合理价格优惠政策，严格实施差别电价、惩罚性电价。
政策要求，自2月10日起，取消蒙西地区电解铝行业基本电费折算每千瓦时3.39分的电价政策，取消蒙西电网倒阶梯输配电价政策；继续对电解铝、水泥、钢铁行业执行阶梯电价政策， 2021年能耗标准和加价标准严格按照国家规定执行， 2022、2023年起将在现行基础上分别提高30%、50% 。
内蒙古从事羊绒服装、资源矿产开发和能源综合利用的上市公司鄂尔多斯（600295.SH）相关人士告诉采访人员，目前该政策已经出台，之后企业会按照政策执行。该人士表示，内蒙古“十四五”期间的能耗双控非常严格， “能耗双控对整个行业都有影响，不是一家两家。 ”

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“电价政策调整，对我们的影响应该是最小的，我们每度电才交1分钱的交叉补贴。因为我们是自备电厂，只需要每度电交1分钱。我们发电量一年将近200亿度，就是2个亿左右。 ”该人士称。
21世纪经济报道采访人员注意到，在上市公司互动平台上，多日前已有投资者向鄂尔多斯提问电价调整的影响这一问题。并且，类似的问题也出现在内蒙古另一家冶金化工企业君正集团（601216.SH）的互动平台上。
前述鄂尔多斯人士告诉采访人员，目前公司在战略上非常重视能耗控制工作， “我们现在主要的业务都在铁合金、化工这块，都属于受能耗控制的行业。 ”采访人员获得的一份2月24日鄂尔多斯的调研纪要也显示，公司正在积极响应政府号召，内部准备做产能置换。

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鄂尔多斯主营羊绒服装生产和单体硅铁合金生产，公司位于内蒙古鄂尔多斯市，公司旗下拥有电石，煤炭，烧碱，多晶硅，尿素等众多产品，公司子公司电力冶金主要从事发电，供热，供电，铁合金，硅铁，硅锰，煤炭加工及其产品销售等。 2015年中报披露，报告期内公司主要工业产品的生产情况，原煤245.80万吨，硅铁54.71万吨，硅锰17.72万吨，电石61万吨，发电75.43亿度。
2020年半年报披露：公司报告期内生产烧碱14.62万吨。公司氯碱化工业务主要为生产电石和PVC等主要产品以及副产品烧碱，采用的工艺是电石法生产PVC 。

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公司2019年电石产量163万吨，用于PVC生产62万吨，占比38%；用于对外销售101万吨，占比62% 。内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司产品主要有羊绒制品,电力、煤炭硅锰合金等。
公司多晶硅项目于2017年12月完成8000吨扩产能技改进入试生产；2018年2月再次启动提质降耗技改项目， 2019年4月系统调试正常开始产出单晶料，技改初步达到预期，产能达到10000吨左右，产能利用率78%左右。
个人观点：
【鄂尔多斯（600295）：碳中和中弹性最大的龙头，未来十倍非他莫属】鄂尔多斯不是一般的涨价，是期货涨价后依然可以给至少10pe的龙头公司，可以理解为逆向技术进步，导致刚性成本领先的盈利模式重估了，强业绩的阶段，唯有你是可以摁计算器，可以兑现业绩且在期货涨价高位至少给10pe稳定估值的公司。