美股最火“女股神”：去年回报率高达150%，坚定看好特斯拉有着“牛市女皇”、“女版巴

有着“牛市女皇”、“女版巴菲特”等美誉的凯茜·伍德（CathieWood）可谓美股市场的当红炸子鸡。
整个2020年， ARKInvest的旗舰基金ARKInnovationETF(NYSE:ARKK)收益率高达150% 。强劲业绩的吸引下，整个ARK的管理资金规模都大幅膨胀，从34亿美元激增至逾300亿美元。
在1月份， ARK击败了华尔街巨头贝莱德的iShares部门和道富银行的ETF业务，吸引了82亿美元的资金流入，仅次于Vanguard先锋领航。晨星的数据显示，截至1月份， ARK的管理资产已经触及467亿美元。
正如《华尔街日报》所评论的那样，伍德的“生财能力之强，鲜有基金经理能与之媲美” ，当得起“印钞机”之名。
【美股最火“女股神”：去年回报率高达150%，坚定看好特斯拉】在美股牛市中一举成名
伍德、ARKK之所以迅速蹿红，是因为搭上了去年3月下旬以来成长股疯涨的东风。 ARK旗下的5只ETF ，都专注于那些“颠覆式”创新的公司，包括金融科技、基因组学、自动化技术、下一代互联网等等。
而创建于2014年10月的旗舰基金ARKK ，头部持仓包括电动汽车制造商特斯拉(NASDAQ:TSLA)、流媒体公司RokuInc(NASDAQ:ROKU)、数据支付公司SquareInc(NYSE:SQ)和远程医疗公司TeladocInc(NYSE:TDOC) 。官网显示，特斯拉是该基金的重仓股，权重高达9.73%——伍德是最早一批买入特斯拉和比特币的机构投资者之一。

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ARKK的前十大持仓（官网截图）
根据晨星的数据， ARKK在过去五年的年化收益率为45.47% 。
这就是为什么ARKK最近高位回落11%、伍德“警告”市场会出现恐慌、又大举抄底特斯拉等一言一行、一举一动都牵引着美股投资者神经的原因。
特斯拉的“忠实信徒”：越跌越买引发争议
虽然本周早些时候伍德在接受媒体采访时表示，如果收益率大幅上升，标普500指数的估值将会重置，但显然她认为这种重置将利好ARK的基金， “我们的投资组合将是估值重置背景下的首选” ，因为“我们会卖出这些仍在亏损的股票，买入那些我们‘信仰’的股票。 ”
很明显，伍德的信仰是特斯拉。事实上， ARK周三披露，该公司的三只ETF——ARKK、ARKAutonomousTechnology&RoboticsETF(NYSE:ARKQ)和ARKNextGenerationInternetETF(NYSE:ARKW)在前一天共计买入了240,548股特斯拉。此举引发了极大的争议。
盛宝银行股票策略主管PeterGarnry认为，特斯拉、比特币(BitfinexUSD)、ARK三者已经构成了一个“风险集群” ，如果市场回调， ARK在生物技术股和特斯拉的高比例持仓将会带来曝险，导致业绩恶化、资金流出，并形成一个恶性循环。
甚至有评论指出，伍德的最新抄底举动，显示出其水平与普通散户无异。
不过，似乎正是这种风格，受到了散户的青睐。在前段时间因为“游戏驿站事件”而爆红的Reddit子版块WallStreetsBets上，网民给伍德起了一个绰号， “CathieBae” ， Bae既代表Babe（宝贝），也代表BeforeAnyoneElse（赶在其他人之前），这些散户交易员十分热衷于讨论ARK最看好哪些股票，接下来可能会买入哪些标的。

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ARKK与QQQ走势对比
对冲ARKK下跌风险活动增加，但乐观氛围仍然浓厚
帮助伍德登上神坛的趋势因子，也是美股牛市最火的趋势策略，最近正因为债券收益率的上升而陷入波动。然而，机构伯恩斯坦认为，考虑到新一轮刺激措施可能导致那些涨得很好的股票涌现出新需求，现在还不是做空趋势股的时候。
确实有迹象显示，部分投资者在对冲ARKK的下跌。 RBCCapitalMarkets的股票衍生品策略师西尔弗曼指出，从期权活动来看，针对ARKK下跌的保护需求正在增加。
然而， Susquehanna的研究显示，虽然ARKK近期表现疲软，但其资金流出规模不值一提。这表明，围绕这只明星基金的乐观情绪仍然高企。