[新春投资巨匠系列]不要迷信市场! 当你下重注之前, 这个坑要避免...... 乔治·索罗斯是一个非常有特点

乔治·索罗斯是一个非常有特点的人，可能是所有的投资家里面最接近于哲学家的人，之所以这么说是因为他更愿意称呼自己为哲学家。
乔治·索罗斯
货泉投机家，股票投资者
全球最大的投资者，从1968年创立“第一老鹰基金” ，即量子基金的前身，到1992年狙击英镑大赚20亿美元， 1993年登上华尔街百大富翁排行榜， 1997年狙击泰铢掀起亚洲金融风暴。

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投资要实践出真知
他也是个很有聪明的人，发明了许多对市场的理解，最闻名的一个核心观点是反身性。什么叫反身性？就是行为会影响认知。
举个例子，我们通常说追涨杀跌，是什么意思？股票在上涨，我就要去买入；那么我的买入行为会不会进一步推动股价的上涨呢？我的买入行为进一步推动了股价的上涨后，又会吸引更多的人买入，它就变成了一个正反馈的轮回，这就是反身性的一个简朴的例子。
由于发现了反身性，于是有了泡沫理论，他以为泡沫一定会泛起，由于这是个正反馈轮回，它会不断的加强，直到最后崩塌，所以隔一段时间泡沫一定会泛起，当然最后泡沫会崩塌掉，这就是索罗斯的贡献。
索罗斯的成功某种程度上叫做反教科书式的。教科书上教我们的叫有效市场理论，市场老是价格围绕价值上下波动。但是价格往往可能长期偏离价值，由于它背后有反身性的推动，所以我们不要迷信书本，索罗斯就非常对有效市场理论不屑一顾，激进批判。假如用芒格的话来说，我们要建立基于现实的模型，不要书上教某一个模型我们就以为它是真实的。我们要切身观察现实，在现实中总结模型，这就是索罗斯示范给我们的。
看准要下重注
索罗斯有一句名言， “重要的事不是你做对了多少次，而是你做对的时候下了多少注。 ”
这里有个闻名的故事，当年亚洲金融危机他狙击英镑的时候，他下面的研究操盘手就跟他讲，说我真的非常看好这个机会，这是千载难逢的机会……
索罗斯就问了他一句：“你下注了多少？”然后他就说下注的数字，索罗斯直接说，既然是这么好的机会，怎么才买这么一点？加个0！
最后一举赚了许多钱。这是坊间流传的一个故事，应该是一个真实的故事。
当然这句话理论上没有题目，你看对的时候下重注，但是你怎么知道自己看对了呢？这才是一个题目，所以这个是专业行为，不要容易模仿。由于人许多时候有过度自信，你以为自己看对下重注的时候可能也是错的，所以这个部门叫做斗胆假设，小心求证，不是什么都可以模仿的。不要去简朴模仿他的一个行为，一定会掉坑的。
这里可再举一个索罗斯的例子， 2007年~2008年是美国的次贷危机，全球熊市，跌得很惨。索罗斯的业绩比拟起来非常漂亮， 2007年基金涨了32% ， 2008年涨了8% ，
可他对自己满足吗？非常不满足。为什么？由于他提前猜测了金融危机，所以才能做空赚钱。可2008年跌得最惨的时候做空才赚8个点，着实有点少了。为什么？他确实看空看对了，猜测准了，但是他下手太重。我们知道下跌的过程是有波动的，在反弹的时候他扛不住被迫减仓，所以极大的损失收益，最后他只赚了8个点。
投资思索
当然跟别人比已经很好了，但索罗斯对自己非常不满足。这说明什么？不是说你看对一次就能赚大钱，不是说下注一次就能赚大钱，背后是整个体系的支撑——什么时候卖？风控怎么样？杠杆怎么控制？怎么纠错？怎么对纠错再纠错？假如出来早了又怎么再进去？……它是一系列的系统性题目，它是一个体系，这就说明体系的重要性。

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对冲基金经理
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【[新春投资巨匠系列]不要迷信市场! 当你下重注之前, 这个坑要避免......】谭昊，彼得明奇资管联合创始人、新浪财经意见领袖专栏作家、投资教练海内先行者、《原则》海内解读第一人，曾出版《上风投资法则》，被多家投资机构列为内部必读书目。