美国散户血洗华尔街，一天赚一个亿( 二 ) 投资老手都知道

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图|埃隆?马斯克转发了WSB的内容，并配文“Gamestonk!!”
游戏驿站彻底出圈，更多的美国人加入狂欢。当天，游戏驿站的股票就涨了92.7% 。
1月27日，疯狂仍在延续。
与以往不同的是，散户除了买入大量股票，推高股价，他们还买入大量的看涨期权。数据统计，近期，美国期权交易量已经远超去年总交易。
【美国散户血洗华尔街，一天赚一个亿】同一时间，随着游戏驿站极为夸张地暴涨，一系列符合小市值且有超高做空仓位的股票也同步上涨。
Express、AMC院线、黑莓、诺基亚等股票都迎来了一波史无前例地暴涨。
散户们激进地期权购买，罕见地把股价拉到所有期权执行价以上，这使得机构们已经没有了任何对冲手段。如果股票继续上涨，机构手中的空仓足以让自己破产。
空头机构哪受得了这样的涨幅。
梅尔文资本（MelvinCapital）是第一个败下阵来的机构。由于游戏驿站的空仓亏损，手握125亿美元的梅尔文资本在一月份回撤了30%的管理基金。
尽管对冲基金Citadel和Point72支援了梅尔文资本27亿美元，但在疯狂的涨幅面前，这些钱犹如杯水车薪。
1月26日，梅尔文资本平掉了所有空头仓位。
香橼紧随其后，同时表示，认赔离场。创始人安德鲁一脸萎靡地出镜，抱怨“从未见过投资者们如此愤怒地输出意见” 。

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图|安德鲁·莱夫特在社交媒体上表示，该公司将停止发布做空研究报告。
梅尔文基金、香橼接连倒下，堪称散户战胜机构的“史诗性一战” 。
而“华尔街赌场”论坛里充斥着大量美国散户疯狂盈利的晒单，从几万美元到几百万美元，比特币最疯狂的时候也不过如此。
华尔街有一句名言：这个市场陷于不理性的跨度，能够长于你维持不破产的时间。虽然投资者可以选择与不理性抗衡，但到了某个时间点，亏损会让你必须离场走人。
游戏驿站，作为一只本周做空仓位仍超过流通股比例100%的公司，让大机构陷入了“苦苦支撑”与“认赔离场”选择两难的境地，而衡量的标的更是完全脱离基本面。
此时，游戏驿站的期权交易已经没有理性可言，赚疯了也杀疯了的散户们只有一个目的：把垃圾股的空头全部拉爆。
天下没有不散的筵席
美国股市此番奇妙的景象，不得不追溯到美国超额度的货币放水。
疫情以来，美国大规模的财政和货币刺激政策，令市场流动性满溢。
通常认为，在美股这个如此庞大的市场中，散户的力量并不大。但是随着经纪商转向免佣金交易，更多散户投身美股。以Ronbinhood为代表的网络交易平台的兴起，免佣金的股票交易吸引了大波新兴的散户投资者。
根据今年1月的彭博数据，散户在交易所之外利用Robinhood等券商App进行的交易量，是2008年以来首次超过美国机构在交易所的交易量。
从去年开始，美国的个人投资者就出现了习惯押注一些股价较低的个股的现象，部分垃圾股的价格变动完全脱离了基本面。

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图|散户在论坛晒交易账单
当时的华尔街其实已经对此有了批判，称“这波由噪声交易者推动的垃圾股与破产股的狂潮很快将落下帷幕，等待投资者的将是一地鸡毛” 。
为何垃圾股、破产股会受到散户资金的热捧？
其实这和美国的疫情有很大的关系。
《华尔街的随机漫步》的作者马尔基尔在书中写道，病毒对美国经济造成严重破坏，引起了金融市场的狂热情绪。居家隔离、远程办公、无法社交及观看体育与博彩赛事的个人，正越来越多地转向在股票市场进行日内短线交易。
美国为应对卫生事件，封锁、关闭了大量娱乐场所，无所事事的年轻人便涌向了美股市场，并在美联储的量化宽松政策刺激与跟风效应下，大肆投机。
简单来说，这些美国散户以前是在赌场玩的，现在赌场不开门，就来股市玩了。
这场群体性的疯狂行为还引起了美国政府的关注。
美国白宫新闻发言人普萨基表示：“我们团队，包括耶伦部长及其他人在内的经济团队正关注形势。 ”她称，围绕这家视频游戏零售商的异常股票交易， “很好地提醒了人们，股市并不是衡量我们经济健康状况的唯一指标” 。