价值解析：小米集团，未来是否值得长期投资？( 二 ) ：价值解析：小米集团

整个一套下来，小米的所有生态链的东西从一个手机入手，渐渐的就进入我们的生活的视野中。

文章图片
这些是小米的基本盘，而且不赚钱也赚不了多少钱，但如果大家细细体会的话，小米生态链所涉及的所有东西基本渗透在我们身边的各个角落。
连晨光文具都没想到，一个卖手机的竟然会成为自己的竞争对手。

文章图片
之前做插排的老大是公牛，结果小米也横插一杠。

文章图片
这种手机和硬件就相当于一张巨大的网，只要你用过或者你的家人用过小米的某一个产品，就会把我们不自觉带入小米潜心经营的这张巨大的网中。
这些才是小米的基本盘，是小米的流量入口，是小米的招牌。
*****
有了基本盘（网）怎么办？
那就是变现。
就像大家看现在抖音的直播带货一样，有了粉丝他们就会带货或者做广告什么的，这就是流量变现。
包括像机场也是这样，机场的免税之所以做的好，就是因为他们背后的流量基础。
而过去几年来小米的变现方式就是：互联网。
大家可能不知道，小米电视的出货量中国第一、全球第五。小米手机出货量，全球第三。
你买小米的电视办个会员，买个视频，看到的广告，这些都是小米的变现方式。
小米不做手机游戏，但它分成游戏也就是说你在小米手机下载的很多游戏，表面上看好像是不同公司的，但实际里，你每下载一次，小米就会分成一次。
你在小米有品买的东西，以及小米金融，小米商店，小米音乐.....这些都是小米多点盈利的入口。
小米的套路，不对，作为股东不能这么说，小米的商业模式就是，用超高性价比的硬件产品获取流量，然后通过硬件里面的软件或者一些其他服务不断的变现。
*****
这时候你就会发现，当小米这个网编制的越来越大，越来越密的时候，他们的变现是随时可以触手可及的，就是要通过这张网（硬件）带来的流量基础不断的变现。
当我们开始对小米的产品产生依赖，开始成为米粉的时候，小米再通过庞大的粉丝基础，通过增值业务变现。
这就是为啥雷军一直强调它们买硬件不赚钱，因为醉翁之意不在酒。
互联网的赚钱是无上限的。
未来一定是付费的时代，就拿腾讯视频为例吧，之前你办了腾讯会员可以看全部视频，现在你就算办了会员，要看一些热门视频还是需要付费，只不过你付费比不是会员的人更便宜一点。
这是小米的商业模式所在，如果你盯着小米的手机业务那就格局小了。
手机业务这一块，确实不好做，竞争太大，小米虽然也算在国内属于靠前的企业，但依然处于高烈度的竞争。
你要去用小米的手机业务和苹果和华为比，小米不论毛利率还是盈利能力是最低的，这是小米本身的商业模式决定的。
所以我看小米，就看一点，只要保证小米的基本盘不倒退就行，最直接的指标就是公司硬件的出货量，只要出货量不出现致命的倒退，基本可以活的很滋润。
至于某个季度的短暂下滑只要不是太致命都可以忽略，大趋势是向上的就行。
你说，这种东西咱们怎么用财务报表给大家表述？你要真拿手机业务去衡量它，去和同行业一个一个指标的对比它，那么肯定是缺失一些东西，甚至会得出小米是家垃圾公司的结论。
因为它不靠手机赚钱，但其他公司手机收入是主要收入。
这就是我为什么认为，小米是我认为很有想象力的一家公司，而且想象力无上限。
*****
就以上这些内容足够你在亲戚朋友之间吹嘘一番，甚至他们会对你保持一种刮目相看的表情。
【价值解析：小米集团，未来是否值得长期投资？】但我认为以上对小米商业模式的认知还停留在第一层，也是市面上大众观点停留最多的一层，但从今年开始，小米的业态又将发生一次重大的进步，新的生意模式又将崛起，这一点我们下篇文章再说。