普通定投？还是智能定投？投资指数基金最好的方式

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投资指数基金最好的方式，我认为是定投。
市场短期是涨是跌，没有人能够猜得准，择时就成了一个难题。
而定投刚好可以避免掉择时这个难题，通过在低点买得多，高点买得少，来平摊成本，最后拿到市场的平均收益。
现在很多第三方平台如天天基金、支付宝等，都可以直接设置自动定投的方式来投资基金。
通过傻傻的普通定投，大部分投资者都可以拿到不错的收益。
不仅如此，这些平台还推出了有别于普通定投的智能定投方式。
那么问题来了——普通定投和智能定投，哪种方式的收益更好呢？
我们先来搞清楚什么是定投，什么是普通定投，什么又是智能定投？
定投，指的是在固定的时间（如每月8日/每星期4）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，有点类似于银行的零存整取的方式。
普通定投，简单理解就是，不管市场是涨是跌，这个固定的时间和固定的金额从头到尾都是不变的。也就是说，整个过程完全不加入人为的择时和判断。
智能定投呢，有几种策略，其中最为广泛流传的是估值策略，即追踪指数的估值状态，定期不定额地买入开放式基金。
具体操作大概是这样的，指数低估时，正常定投，指数高估时暂停定投。这个过程，其实是有加入一点点人为的择时和判断的。
【普通定投？还是智能定投？】那这两种定投方式，谁的收益率更高一些呢？
我用沪深300回测了一下，实话实说，收益率肯定是智能定投高一些，但高得并不多，也就3-5个百分点的样子。
等等，先别急着下结论哈。我还没说完呢。
收益率好看，并不代表收益好看。
智能定投的收益率的确是会高一点点，但绝对收益却比普通定投少。为什么？
傻傻的普通定投，不管市场是涨是跌，都在固定的时间以固定的金额投资。
但是智能定投，在指数高估时是会暂定扣款的。
一段时间下来，普通定投的本金就要远远多于智能定投的本金。
虽然普通定投的收益率比智能定投差那么一点点，但架不住人家本金多啊，最后的收益自然而然就比智能定投多了。
这就要看，你到底是在乎收益率的数字好看，还是收益的数字好看了。
讲真，我还是比较在乎收益的数字好看的，所以我个人更倾向于傻傻的普通定投。
当然啦，我选择傻傻定投还有一个原因——不会踏空后续上涨的市场。
事实证明，指数高估并不代表不会继续上涨了，泡沫大了还可以更大。
就好像这两年的白酒行业，从去年6、7月份开始，就很多人说白酒行业严重高估了，也的确是严重高估了，可是接下来的大半年，它还在继续涨。
2019年下半年，我开始认识指数基金时，就听人说“创业板指”高估了不能投。结果呢， 2020年一整年，创业板指涨了60%多。
看到了吧，高估了，并不代表不会继续涨了。
因为高估了，就暂停扣款，是很容易错过后续上涨的市场的。
前不久有个朋友就哭丧着脸跟我说——他去年开始定投了某指数基金，半年后上去一看，发现账户里居然没几个钱。
原来他选择了智能定投，而他投资的指数基金早就高估了，所以平台几乎没有帮他扣钱。
本来以为最近半年指数涨得不错，可以赚点零花钱的，却不想投了个寂寞啊。

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我自己也深有体会，去年7月前，我刚投了几期消费行业的指数基金，市场就暴涨了一顿。
看到消费行业的指数已经严重高估，几乎到了历史最高点了，我赶紧暂停了扣款。
后来市场一直都没有给机会让我重新定投，拖啊拖，就拖到2021年1月7日，我打开账户一看，消费基金的收益率已经超过30%了，只可惜本金只有寥寥800多元，郁闷得只想吐血。
如果傻傻地定投，就不会出现现在这种情况了，后半年的上涨也不会踏空了。
所以呀，我真心觉得既然选择了定投，就尽量少加入人为的判断和择时，不管市场是涨是跌，不要随意暂停扣款。你以为高估了，其他它还可以更高呢。
如果实在要人为判断也不是不可以，可以在指数低估时酌情增加定投额，高估时稍微减少定投额，但一定不要暂停扣款，这样至少不会踏空后续上涨的市场呀。