21最保险|在“悬崖”边缘的中法人寿迎来转机,宁德时代拟9亿入局成二股东,收下保险牌照



21最保险|在“悬崖”边缘的中法人寿迎来转机,宁德时代拟9亿入局成二股东,收下保险牌照
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11月13日 , 中法人寿发布公告称 , 公司拟新增注资28亿元 , 引入宁德时代、青山控股、贵州贵星三家新股东 , 注册资本将从2亿元增至30亿元 。

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其中 , 原股东鸿商集团出资7.9亿元 , 宁德时代出资9亿元 , 青山控股出资9亿元、贵州贵星出资2.1亿元 , 增资完成后 , 鸿商集团持股33%、宁德时代持股30%、青山控股持股30%、贵州贵星持股7% , 原股东法国国家人寿和北京人济九鼎不再持有公司股份 。 此次变更待银保监会批准后生效 。
01、危如累卵的中法人寿
2005年12月 , 中法人寿成立 , 中国邮政与法国人寿分别为中外资股东 。 四年后 , 中法人寿迎来转折点 , 2009年8月 , 中国邮政另起炉灶成立中邮人寿 。 目前 , 中法人寿的中外资股东分别为鸿商集团、人济九鼎、法国人寿 , 分别持股50%、25%、25% 。
中法人寿面临着偿付能力不足的风险 , 这是因为公司资本金长期以来未得到过补充 , 在以风险为导向的偿付能力评估体系下 , 经营费用支出导致实际资本持续下降 , 总体偿付能力低于监管要求水平 。
中法人寿二季度偿付能力报告显示 , 公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率较一季度末的-18227.01%进一步降至-22687.57% 。
与此同时 , 中法人寿资产流动性不足 , 因持续亏损 , 资本金已消耗殆尽 , 现金流持续净流出 , 自2017年4月份就已出现流动性枯竭情形 。
此外 , 中法人寿因偿付能力不足 , 经营费用管控 , 导致人员流失 , 招聘困难 , 存在部分关键岗位人员配备不足 。
面对窘境 , 自2017年4月下旬陷入流动性枯竭以来 , 为应对流动性危机 , 中法人寿努力协调股东借款 , 已采取管理层降薪 , 削减非必要支出等多项应急措施暂缓风险暴露 , 日常运营均靠股东借款维持 。
9月23日 , 中国保险行业协会发布公告称 , 鉴于中法人寿目前偿付能力严重不足 , 并已出现流动性风险 , 股东鸿商集团向中法人寿提供借款1100万元 。 这是中法人寿年内第3次向鸿商集团借款 , 累计2700万元 。
公开数据显示 , 中法人寿已累计向鸿商集团借款26次 , 借款金额共约2.8亿元 。
其中 , 今年以来 , 中法人寿借款3次 , 合计2700万元;2019年借款5次 , 合计5400万元;2018年借款9次 , 合计6910万元;2017年借款9次 , 合计13084万元 。
中法人寿二季度偿付能力报告显示 , 中法人寿基于偿付能力充足率的结果 , 已启动业务管控、费用管控、投资管控等偿付能力管理的相关措施 , 并对偿付能力的发展情况进行密切追踪 。 为使公司尽早正常经营 , 更好地保障客户权益 , 防范风险 , 公司将加大与各方的沟通力度 , 加快资本金补充进程 。
根据《保险公司偿付能力监管规则第12号:流动性风险》的要求 , 中法人寿测算净现金流、综合流动比率、流动性覆盖率等流动性风险监管指标均暴露公司流动性不足风险 , 且有愈演愈烈的趋势 , 预计未来一个季度 , 在相关压力前景下 , 流动性覆盖率为84.69% , 预计未来一年 , 综合流动比率为8.71% 。 后续 , 中法人寿将持续全力推动增资扩股工作 , 力求增资申请尽快批复 , 从根本上化解流动性风险 。
02、为什么是宁德时代?
宁德时代的加入并不突然 。 根据中保协官网 , 中法人寿先后两次披露了增资方案 , 拟增资金额均为13亿元 。 2016年11月 , 中法人寿提交融资方案 , 引入吉林省长久实业集团与安徽国圣投资为新股东 。 2017年4月 , 中法人寿的增资方案变更为引入广西长久汽车投资、宁德时代新能源与西藏先仁投资 。
据市场人士透露 , 为解决公司的困境 , 几年来中法人寿一直在谋求增资重组 , 中法人寿曾与多家内外资保险公司洽谈合作 , 但均未达成战略共识 。 这次的增资重组方案是经过几年艰苦努力才形成的 。分页标题
值得留意的是 , 中法人寿的实际控制人 , 鸿商集团成立于2003年 , 是一家以产业投资运营和金融服务为主的多元化投资公司 。 先后两次参与洛阳钼业混改 , 利润倍增 , 成为当地混改典范 。 鸿商集团还间接持股了宁德时代 。 公开资料显示 , 早在2015年宁德时代开始启动第一轮融资之时 , 就通过旗下西藏鸿商资本投资有限公司入股 。 如今宁德时代已成为创业板一哥 , 市值接近5900亿 。 最新的三季报显示 , 西藏鸿商资本为宁德时代第九大股东 , 持股数量3880万股 , 持股比例为1.67% 。
业内资深人士指出 , 目前国内保险行业竞争激烈 , 中小型保险公司需找到独特竞争优势 。 此次重组后 , 中法人寿将得到强大股东的支持 , 有利于开拓相关业务 。
“重组后 , 中法人寿的主要股东都是国内颇具实力的优秀企业 , 且以创新和精细化管理著称 。 据中法人寿介绍 , 各家股东对办好中法人寿有共同的理念和战略共识 , 都坚定地看好中国的康养业和寿险市场 , 并在各自事业中有所布局 。 ”中法人寿表示 。
文章综合自:21世纪经济报道、财联社
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