基金|蚂蚁战配基金拟改规则一个月内可免费“退出”

本报采访人员易妍君广州报道
蚂蚁集团暂缓上市后，可参与其战略配售的5家基金公司随后宣布，旗下的创新未来基金将申请上市交易，但质疑声音不断传出；5家基金公司遂火速推出了第二套方案。
11月10日，易方达基金、鹏华基金、华夏基金、中欧基金、汇添富基金以及蚂蚁（杭州）基金销售有限公司联合发布了《关于5只创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金相关安排的联合声明》（以下简称“声明”）。声明传递的一个重要信息是， 5只创新未来基金将增设B类份额；2020年11月23日至12月22日期间，持有人可申请将持有的基金份额转为B类份额，而这部分份额可自动赎回。
这意味着， 5只创新未来基金，原本在成立后的18个月内不能申购赎回，但在特殊安排下， 5只基金近1360万持有人未来可在1个月内选择是否退出基金。这种情况在基金行业内并不多见。
可自由“退出”&免除费用
9月25日， 5只创新未来18个月封闭混合基金正式发行。由于这5只基金可将最高10%的资产用来参与蚂蚁集团的战略配售，故而受到投资者的追捧。在每只基金募集上限120亿元的前提下，这5只基金的募资规模合计达到600亿元。但11月初，蚂蚁集团上市事宜突然被按下了暂停键，引发投资者焦虑，有关创新未来基金持有人的退出安排成为市场焦点。
11月10日晚间，支付宝APP上的“基金”界面开始滚动发布一则联合声明，主要是关于5只创新未来18个月封闭混合基金的进一步安排。
据了解，在现行法律法规及基金合同框架下， 5家基金管理人经与基金托管人及蚂蚁（杭州）基金销售有限公司协商一致，拟为5只创新未来基金安排一个月的退出选择期，在此期间投资者可按基金份额净值退出。这份联合声明表示，此举是为了给投资者提供更便利、更多元的退出选择，也是从保护投资者利益的原则出发。
《中国经营报(博客,微博)》采访人员了解到，关于对创新未来基金增设B份额的准备工作，基金公司还在持续讨论中，也需要配合监管，协调多方意见。
根据上述声明，退出具体安排包括：一、5只创新未来基金拟增设B类份额，仅供现有基金份额持有人申请退出所用，持有人提交申请即可将持有的现份额转为B类份额，并自动赎回退出；二、持有人可在2020年11月23日0时至12月22日15时期间提出相关申请，之后不再接受转为B类份额的申请， B类份额注销。未选择退出的持有人将继续持有原份额；三、对所有创新未来基金基金份额持有人免除基金成立以来至2020年12月22日期间各机构按照合同约定收取的归属机构的基金管理费、托管费及销售费用。
也就是说，目前持有任一只创新未来基金基金份额的持有人均可在2020年11月23日至12月22日15时期间，主动提交将所持有基金份额转为B份额的申请，成功转为B份额的资产将会自动退回基民账户。而自基金成立至12月22日期间， 5只基金对所有基金持有人免收基金管理费、托管费及销售费用。
同时，这5只基金的持有人未来仍有机会在（交易所）场内卖出基金份额。上述声明提到， 5家基金公司分别发布声明，将申请基金份额上市交易，以使得基金持有人可在场内交易卖出持有的基金份额，目前，该项工作正在推进中。
需要提及的是，申请基金份额上市交易的安排是在蚂蚁集团暂缓上市后，基金公司推出的第一套应对方案。 11月3日，上交所发布《关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定》；11月5日晚间，蚂蚁集团在上交所发布《首次公开发行股票并在科创板上市暂缓发行的公告》。随后， 5只创新未来基金同步公告称，因蚂蚁集团暂缓在A+H上市计划，基金中原计划战略投资于蚂蚁集团股票的部分也相应暂缓，已缴纳的战略配售资金也将退回本基金；同时，将向中国证监会及交易所申请基金份额上市交易，待获批准后，有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出。分页标题
但这一初步安排未能安抚冲着“可战略配售”蚂蚁集团而来的持有人，部分投资者表达了想要退款的意愿，也有市场人士担心封闭型基金在场内上市交易可能面临折价风险。
如今， “转B份额后可自动赎回”的安排无疑给予了基金持有人最大限度的选择权，也给基民带来了不一样的投资体验。 5家基金管理人表示，将审慎、负责地管理基金资产，精选优质标的进行投资，努力追求基金财产的长期增值。
清仓or继续持有？
上述声明公布后，有基民在支付宝APP基金板块下创新未来基金的讨论区表示， “希望马上可转（B份额）” ，或是追问“怎么申请把钱拿出来” ，但也有不少基民表示将坚定持有。
一位持有两只创新未来基金的基民告诉采访人员，他原本选择了两只创新未来基金，各买入了1万元，现在虽然不能战略配售蚂蚁了，但他看好基金投资的行业，所以打算继续持有。他也表示，目前还在考虑中，后续也可能从其中一只基金中退出5000元。
可以看到，不少基民都在犹豫“到底要不要退出” 。说到底，持有人还是担心，不能参与蚂蚁集团的战略配售，将不利于创新未来基金未来的收益。但实际上，基金业绩表现会受到包括市场风格变化、基金公司资产配置能力、基金经理选股能力等多方面因素的影响，单一投资标并不会对基金收益产生绝对影响。
有基金公司人士向采访人员指出，基金合同有提示“战配”本身也存在风险。更何况，无论能否参与蚂蚁集团的战略配售，相关基金都会按照合同约定进行正常的管理运作，以寻求长期稳定的投资回报。
此外，作为混合型基金， 5只创新未来基金均在招募说明书中约定，封闭运作期内，基金的股票资产占基金资产的比例为 60%～100%（其中港股通股票不超过股票资产的50%），基金投资于创新未来主题相关证券的比例占非现金基金资产的比例不低于80%（封闭运作期到期前两个月和后两个月不受前述比例限制）；同时，创新未来基金重点关注领域涵盖了新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等，对创新型企业尤为重视。
基于此，长期来看，这类基金更为考验基金公司、基金经理选择行业及个股的能力。
值得一提的是， 5只创新未来基金的基金管理人均为行业内头部公司或是投研实力较强的基金公司，这5家公司毫无例外地为旗下创新未来基金配置了绩优基金经理。
虽然目前仍在建仓期，但大部分创新未来基金已经实现了正收益。截至11月10日，中欧创新未来18个月封闭混合基金自成立（2020年10月9日）以来的回报率为3.01%；华夏基金、汇添富基金和易方达基金旗下的创新未来18个月封闭混合基金的单位净值也都超过1元，收益率分别为1.61%、1.53%、1.33% 。当然，短期业绩的参考价值有限，基金真实的业绩水平还需经受时间的考验。
在业内人士看来，大多数情况下，投资基金应该首先判断基金管理人（包括基金公司、基金经理）的投资管理水平，继而作出选择。比如，了解基金经理的投资风格、持股偏好，以及赚钱的逻辑等。 “尽量不买自己看不懂的东西，潜在风险很大。选择基金之前，投资者自身应该做足功课。 ”他建议。
（编辑：夏欣校对：颜京宁）
（责任编辑：李佳佳 HN153）

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