从西班牙帝国兴衰谈近期神州南方部分省会房价小跌

点此链接阅读体验更佳：财迷‖食利者的安乐死？从西班牙帝国兴衰谈近期神州南方部分省会房价最近信息颇多，且不谈川普和拜登终局辩论结束，这次辩论似乎变得公正了许多：

也不谈很少露面的老王突然出来讲话：

更不谈与老王先后同场的杰克马更是突然显得特别能讲：

单是列位看官都颇为关心的神州楼市最近的走势，就让人有无限的兴趣——最近一段时间，神州M2增速不降反增。照以前的情况，这样放水，楼市早就该大涨(下图看不清请点击放大并横屏，下同）：

但财迷收集到的信息却是楼市一直波澜不惊。之前，财迷已有文章讲过北方房价在普遍下跌，文章链接如下：《财迷‖北方楼市普跌中的隐忧:从英国金融史谈神州如何应对不良资产潮》。最近，财迷又发现南方众多省会城市楼市大部分也略有小跌。比如昆明房价小跌：从西班牙帝国兴衰谈近期神州南方部分省会房价小跌。

贵阳楼市小跌

长沙房价小跌：

南昌房价同样略有下跌：

合肥楼价也下跌：

成都楼市则出现成交量下跌：

辣么，以上信息背后有着神马样的趋势？接下来一段时间的楼市走势究竟是如何？我等小民又当如何看清形势，趋利避害？财迷这就为大家做个解毒：ONE.西班牙人引发的“价格革命”
作为段子“知识就是力量，法国就是培根(Knowledge is Power ， France is Bacon)”的来源，法兰西斯.培根（Francis Bacon）说过这句话：“读史使人明智” 。要讲清楚最近发生的事情，我们或许最好先去了解一下西班牙帝国的崛起和没落。在财迷看来，黑暗的中世纪之所以经济长期停滞，一个很大的可能就是那时候欧洲由于货币短缺而导致了通货紧缩。尼尔.弗格森在《货币崛起》中写到：到公元800年查理大帝加冕的时候，西欧货币长期紧缺。由于以伊斯兰国家统治的南地中海和近东的商业中心吸走了大量货币，所以，那个时候的欧洲贵金属流失严重。查理大帝时代的第纳尔银币（就是《骑砍》里的通行货币）极为稀缺， 24个第纳尔银币就可以买到加洛林王朝的一头牛:

根据现代社会的情况来看，这会使得大家更加愿意把货币放在手里，而不是拿出来流通。因为很多人都会期待货币相对于实物越来越值钱——这样的后果就是商业活动会持续减少，而市面会陷入萧条。另外，大家都倾向于往小额银币里面掺假，或者从小额银币上面刮一些碎银来单铸货币，这会导致小额货币经常会有损耗，且会出现大家把掺假的货币拿出去流通，而将纯净货币放在家里的“劣币驱逐良币”的情形。为了避免在交易中受损，经济活动也会很可能因此减少。然鹅，西班牙的地理大发现或许改变了这一切。西班牙是大航海时代的先驱，西班牙国王支持热那亚人哥伦布发现了新大陆，又支持葡萄牙人麦哲伦绕了地球一圈，并因此大发横财：在亚洲，它征服了菲律宾。而除巴西以外的美洲都归西班牙所有。西班牙对美洲和亚洲的掠夺分为两种形式：1）利用当地独特的气候土壤优势，生产在欧洲有利可图的烟草、咖啡和可可等经济作物，以及蔗糖等生活必需品（加勒比群岛和东南亚）。畜牧业则是带上南美原先没有的猪、马、羊等，大力推广养殖产业（阿根廷）。分页标题

上图：不同香料制成的世界地图，香料是欧洲人保存肉食的重要原料2）对印地安人国家金银等直接夺取，然后再开采美洲储量惊人的金、银矿等贵金属资源。这为西班牙带来了无数的财富，甚至远超过香料为同为殖民帝国葡萄牙带去的收益。光在墨西哥，到了18世纪末期蔗糖总产量就达到了3500万磅。而1587年，一支驶离墨西哥的西班牙船队就载了64000多张皮革和大量牛脂。至于金银开采，那就更是让西班牙狠狠捞了一笔——据统计， 1502年到1660年，西班牙从美洲得到18600吨注册白银和200吨注册黄金，到16世纪末，世界金银总产量中有83%被西班牙占有。西班牙在300年入侵拉丁美洲期间，运走的黄金总共250万公斤、白银1亿公斤。

上图：波托西银都，位于玻利维亚西南部的波托西省，曾经是世界上最著名的银矿，鼎盛时期，其白银产量占全世界白银产量的一半，也是中世纪南美最大的银矿所在地。西班牙王室自然也赚得盆满钵满——西班牙运送白银的船队曾达100艘的规模，每年要跨越大西洋运载170吨白银，然后停靠在西班牙的塞维利亚。而这些财富中的1/5归了王室，并在16世纪后期占了王室高峰期总支出的44% 。西班牙的新财富刺激了整个欧洲大陆。其古银币“八里尔银币”（Piece of Eight）成为第一种全球性货币，不仅资助了旷日持久的西班牙在欧洲的战争，而且还迅速扩大了欧亚贸易:从西班牙帝国兴衰谈近期神州南方部分省会房价小跌。

然而，钱财始终只是一种实物财富的代表，而不是实物财富本身。西班牙采掘了太多金银投放到旧大陆，结果导致金银本身急剧贬值——金银购买力降低，实物财富价格上涨。欧洲300年来首次发生了粮食费用上升。以英国为例，从1540年代到1640年代，粮食上涨了7倍。这被叫做“价格革命” 。虽然按今天标准看，通胀率仅为2% ，但在当时，物价日益上涨对普通人的心理造成了巨大冲击。然鹅，西班牙的王室并没有利用好这些资本。为什么呢？因为西班牙王室拿到这些财富，并没有去投资实业，或者搞生产经营性活动。由于这些钱来得太容易，西班牙王室和富豪们拿着钱就开始大手大脚地转身购买国外昂贵的商品。有意思的是，获得了大量白银的势力强大的王公贵族不愿意看到工商业的发展导致新兴势力的崛起，他们甚至荒唐地把数以万计的从事工商业的外国人从自己的国土上赶走。由此一来，西班牙王室和富豪渐渐习惯了不去投资本国的工业，久而久之，国内的工业极度萎缩，而货币又急剧贬值，人们却还沉迷于消费。同时，还掀起了大量对外战争。在地中海，西班牙王室发起对奥斯曼土耳其的战争，争夺马耳他岛。在欧洲大陆，西班牙王室和法国和瑞典展开战争。在北欧沿海，西班牙和英国海军也经常发生交锋。卷入这些战争的后果是西班牙最后毫无所获，反而还丢失了包括部分尼德蘭、義大利、法國和德意志在内的大片领土。到16世纪下半叶，曾经拥有难以计数的金银和无比强大的国家机器的伊比利亚半岛，在世界性的演出中开始谢幕。流水一般涌入的财富又像水一样流走了，除了奢侈的社会风气，没有留下像样的产业，老百姓甚至也没有获得像样的衣、食、住、行。庞大的财富，给西班牙人带来的只是“安乐死” 。TWO.西班牙的砒霜，荷兰的蜜糖
且不谈充足的白银导致西班牙陷入某种“资源诅咒” ，减少了生产性经营活动的动力，加强了独裁者寻租，牺牲了民主制度等问题——财迷想讲更多的是：欧陆西北的蕞尔小国荷兰却由于西班牙带来的通货膨胀而间接受益，城乘势崛起。西班牙的砒霜变成了荷兰的蜜糖。点解会这样？财迷这就一一道来：正因为西班牙人在1540年到到1640年代给欧洲带来了大量白银，导致了一个低烈度的通胀，这就导致欧洲稍微有点资产的人都不得不思考这个问题——既然我手中的资产是在不断贬值的，辣么，我该把这种资产投资到神马地方才能保值？这个时候，在欧洲西北的面积只有两个半北京大的小国荷兰敏锐地发现了机会——1602年，在共和国大议长奥登巴恩维尔特的主导下，荷兰联合东印度公司成立。它是第一个联合的股份公司，为了融资，他们发行股票，不过不是现代意义的股票。人们来到公司的办公室，在本子上记下自己借出了钱，公司承诺对这些股票分红，这就是荷兰东印度公司筹集资金的方法。这等于是在告诉大家——手上的闲钱面对这次通胀肯定会贬值，现在我们要设法去海外搞点大投资，回报很高，而且我们承诺会分红。这个思路，估计神州过去20年来买房的人是无比地熟悉。但在当时确是石破天惊头一回——但不管如何，很多人还是把钱拿了出来。荷兰人“非法集资” ，筹集了650万的资金，这些钱值现在的几十亿。用这些钱，他们建立了东印度公司。通过向全社会融资的方式，东印度公司成功地将分散的财富变成了自己对外扩张的资本。分页标题

上图：1623年11月7日荷兰东印度公司发行的债券（是的这个公司除了股票也发行债券）不要小看这样的社会融资——荷兰东印度公司的船队出航的时候，西班牙国王几乎是用鄙夷的态度对待这个不自量力的挑战者。但是，在东印度公司成立后的短短五年时间里，它每年都向海外派出50支商船队，这个数量超过了西班牙、葡萄牙船队数量的总和。更有意思的是，前十年东印度公司没有付任何的利息，因为投资者需要把钱投到造船、造房子，以及在亚洲建立一个贸易王国上面。做完这些，十年后，公司才第一次给股东派发了红利。而且从此以后，一直到荷兰东印度公司解散，分红就没有断过。连续十年不给股东们分红利。这样的经营方式为什么能够得到投资者的认可？这是因为：荷兰人同时还破天荒地创造另一种崭新的资本流转体制——1602年，世界历史上第一个股票交易所诞生在阿姆斯特丹。只要愿意，东印度公司的股东们可以随时通过股票交易所，将自己手中的股票变成现金：

早在四百多年前，在阿姆斯特丹的股票交易所中，就已经活跃着超过1000名的股票经纪人。他们虽然还没有穿上红马甲，但是固定的交易席位已经出现。荷兰由此成为当时整个欧洲最活跃的资本市场，前来从事股票交易的不仅有荷兰人，还有许许多多的外国人——包括西班牙人和专门打劫西班牙人白银运输船队的英国佬。由于可以在股票交易中收税，坐地抽成，大量的收入从这个面积不超过1000平方米的院子，流入荷兰国库和普通荷兰人的腰包。仅英国国债一项，荷兰每年就可获得超过2500万荷兰盾的收入，价值相当于200吨白银。当大量的金银货币以空前的速度循环流通时，荷兰的经济血脉开始变得拥堵起来。这一次，荷兰人解决问题的探索直接进入了现代经济的核心领域——这就是建立银行。阿姆斯特丹银行成立于1609年，大约比英国银行早一百年，它是一个城市银行、财政银行和兑换银行：

它吸收存款，发放贷款。所有一定数量的支付款都要经过银行，因此，阿姆斯特丹银行对于荷兰的经济稳定起到了重要作用。更重要的是，它发明了我们现在所说的信用。那时叫做“想象中的货币” 。为了保障银行的信用，阿姆斯特丹市通过立法规定：任何人不能以任何借口限制银行的交易自由。由此，一个看上去不可思议的现象出现了：当荷兰和西班牙的军队正在海洋上厮杀时，西班牙贵族手中的白银仍可以自由地从阿姆斯特丹银行的金库中流进流出。荷兰的银行，可以合法地贷款给自己国家的敌人。荷兰人建立他们的政府，包括国家政府、地方政府都是为他们的商业利益服务。当时，欧洲不同的王国王室之间进行不停的争斗，荷兰始终在这些争斗中保持中立，而且它更专注于经济的发展。历史学家们比较一致的意见是，荷兰的市民是现代商品经济制度的创造者，他们将银行、证券交易所、信用，以及有限责任公司有机地统一成一个相互贯通的金融和商业体系，由此带来了爆炸式的财富增长。到17世纪中叶，荷兰联省共和国的全球商业霸权已经牢固地建立起来。此时，荷兰东印度公司已经拥有15000个分支机构，贸易额占到全世界总贸易额的一半。悬挂着荷兰三色旗的10000多艘商船游弋在世界的五大洋之上：在东亚，他们占据了中国的台湾，垄断着日本的对外贸易；在东南亚，他们把印度尼西亚变成了自己的殖民地，他们建立的第一个殖民据点——巴达维亚城，构成了今天雅加达的雏形；在非洲，他们从葡萄牙手中夺取了新航线的要塞好望角；在大洋洲，他们用荷兰一个省的名字命名了一个国家——新西兰；在南美洲，他们占领了巴西；在北美大陆的哈得逊河河口，东印度公司建造了新阿姆斯特丹城，今天，这座城市的名字叫做纽约。马克思这样评价道：1648年的荷兰：已达到了商业繁荣的顶点。而这一切，主要原因除了因为荷兰是一个没有君主的共和制城邦联盟国家，还因为西班牙人带来的白银导致欧洲出现了大量可以用于投资的“闲钱” 。所以，导致西班牙经济陷入“安乐死”的东西，却导致了荷兰崛起成为第一个全球化商业大国。西班牙的砒霜，由此成了荷兰的蜜糖。THREE.通胀与“食利者的安乐死”分页标题
毫无疑问，神州过去30年是长期处于通胀的。而最近，这个趋势仍然在延续。有图有真相，下图显示最近神州的M2增速从8%左右又回升到10%以上（蓝柱，看不清请点击放大，下同）：

尽管经济揆首文刀大人说今年GDP增速大概率是正数：

但估计GDP增长顶天也就3% ，而M2增速大概率是10%左右，这里面很可能有7%的差值——这就是真实的通胀率。所以，我们可以比较有把握的推论：神州就类似16世纪因为西班牙白银输入的欧洲大陆，也陷入了某种意义上的通胀之中，且其烈度要高过当时2%的通胀率。但这种通胀并非完全是坏事。第一，经济学家大都承认略微的通胀有益。正如之前财迷提到的那样，西班牙在美洲采掘大量白银运到旧大陆，可能是旧大陆出现荷兰这样的经济崛起的重要原因——由于很多人担心自己的财富缩水，就会想尽办法进行投资和生产经营活动。这一旦与创新的金融商业体制如股份公司，银行等相结合，很可能带来商业打爆发。第二，实际上，正因为通胀，神州才出现了大量富豪。数据公司Wealth-X最近公布的2019年全球高净值人士分析报告显示：全球高净值人口总共有2240万人。其中第一名是美国， 2018年高净值人口868万人，相比2017年增加2.3% 。第二名是中国。 2018年高净值人口188万人，相比2017年增加3.9% 。第三名是日本， 2018年高净值人口162万人。相对2017年增加1.3% 。为何神州富豪群体世界第二？窃以为一个重要的原因是和米帝以及东瀛相比，神州M2的总值很高：

水大则鱼大， M2高则富翁多，相信大家对此没有疑问(且不谈这里面的水分问题) 。第三，通胀比通缩更容易控制，因为出现通胀可以通过减少印钞控制。但一旦开始通缩，则大家都会减少生产活动，增加持有现金，无论如何都无法进行。最后，通胀还有一个好处是——可以让食利者们安乐死。现在有一个很大的问题，就是神州出现了一堆类似西班牙贵族的食利阶层——房东坐地收租。这或者就是为何神州很早就成了某类消费品头号大国且至今稳坐头把交椅之原因：

收租这件事，危险的地方在于——房客们在出去赚钱谋生之前，就不得不将相当一部分的钱先交给房东。这样的话，等于是把所有的风险都留给了自己——万一房客生病或遭遇事故，无法交租，则房客不得不独自应对此等风险。且不提大量房东坐地收租，风险全部转嫁这事。单是其下游衍生的“二房东”产业——长租公寓，吃相也极为难看。据统计，从2017年开始，到今年8月，全国已有70家长租公寓阵亡，其中60%是在今年倒闭。比如，近日深圳乐居公寓卷4000万租金跑路，逾千租客遭殃，员工均被骗。

（图片来源：微博@网易财经）调查发现，与之深圳乐居公寓关联的重庆知寓、上海晴巢、长沙如居等经营均出现问题，涉及业主、租客、员工超千人，租客与业主间矛盾被推至顶点，甚至发生了停水停电暴力清房。受害业主和租客前往乐居公寓办公地点进行维权，但乐居公寓已经人去楼空。以至于深圳市福田区住房和建设局有都不得不介入：

另外，合肥三家房屋租赁中介跑路：
分页标题
还有就是上市公司蛋壳公寓累计亏损达到63亿元，一度传出要出事：

这种情况，说实话连西班牙道路都不如，西班牙贵族拿到了财富，至少是在搞对外扩张，好歹还打得奥斯曼土耳其人哭爹喊娘，收复了马耳他岛。而神州的这些“房东”和“二房东” ，除了在国内坐地分赃，搞旁氏骗局，似乎并没有去海外扩张的能耐。好不容易有人准备去柬埔寨搞点生意，结果又被赶走，搞了个灰头土脸：

如果真要让经济的活水进入实业，就需要让食利阶层减少。一个合理的逻辑是：庙堂可能会进行一些调控，让神州在通胀下成长起来的房东们，和西班牙贵族一样，逐渐消亡。苍天当死，黄天当立——西班牙贵族们必须去死，而荷兰人必须站起来。放在神州，就是房东必须去死，实业家必须站起来。但是，又不能让神州的西班牙贵族死得太快，太快的话就会天下大乱。一个合乎逻辑的方法是：社会保持一定通胀，实业家可以通过银行、证券交易所、信用，以及有限责任公司等金融/商业体系获得大量利润，而食利阶层无法获得高利，只能和西班牙贵族一样，坐等资产被通胀慢慢消耗——也就是陷入凯恩斯所说的“食利者的安乐死” 。最近北方城市房价普遍下跌，以及本文开头所提到的南方部分省会城市房价小跌，似乎就显示了这方面的证据——北方城市绝大部分下跌，南方省会不少城市小跌，而M2仍然处于10%的增长率——这不就等于是炒房食利者坐等安乐死么？当然，这是否会成为趋势，还有待更多证据。但起码就目前来看，已经具有了很大的可能。FOUR.我等小民的对策
形势既然已经分析，你我小民或有对策如下：第一，曾有一些看官，拿着M2仍然上涨的数据问财迷是否可以继续投资炒房。财迷只能苦笑——是的，通胀仍在，所以，我们仍然必须想尽办法让自己的资产不再贬值。但我们同时也要认识到——庙堂很可能正在实施“食利者的安乐死”的计划，金钱并未进入地产业。相反，最近的证据显示，在严控之下，北方城市普遍中度下跌，南方部分省会城市轻度下跌。在这样的情况下，各位看官如果把手中资金投入楼市，似乎是在逆势而动。第二，不知道各位刚才看M2/M1/M0增速图的时候，是否有注意到20年9月的新鲜事， M0增速大于M2：

M0增速大于M2 ，意思是神州人手上持有大量现金，而银行存款在减少。这种情况，通常只会在春节期间，才会出现——大家拿钱回家过年，现在却在10月份出现，这说明了神马？窃以为：M2高速增长的同时， M0 大于M2 ，这等于是说很多人在持币观望。目测现在的投资者们在迷茫之中，他们还在等上面的口风，然而等来的是10月的大佬们重提货币总闸门：

所以，起码在最近，楼市里面的“大鳄”们都还在按兵不动，你我虾兵蟹将，最好轻易不要进入楼市，否则成为闸门下祭天的牺牲品之概率恐怕会增大，而大鳄们甚至都不会为此掉下鳄鱼的眼泪。第三，看官或问——通胀的水这么大，水又能载舟覆舟，会不会出现翻船？正因为水大，所以热钱就会和武侠小说里新手突然获得了一股别人修炼百年的内功真气一样，左冲右突，不知道去哪里。所以，轻易不发言的老王，才会有突然的叮嘱：
分页标题
这个叮嘱，可比杰克马说的一堆话分量重不少：

其实，杰克马这么爱武侠，不可能不懂这个道理——无法宣泄的一股“巨大浊气”以前是被强行逼入了房地产的“丹田”中压制住，现在“丹田”已经不能再用来压制这股气流。新的浊气不知道该去哪里，在四肢百骸中交迸撞激，越胀越大，越来越热，犹如满镬蒸气没有出口，搞不好是要让人“走火入魔”的。所以，估计杰克马也就是说点场面话，反正他随时可以跳船，逢场作戏，如此而已。总结：神州经济一向是水大鱼大——盘子很大，蛋糕也很大。林子大了，神马鸟都有，所以神州经济体系里，既有新时代的“西班牙贵族”也有新时代的“荷兰实业家” 。既有砒霜，也有蜜糖。既然如此，是走西班牙之路，还是走荷兰之路，一切那就还要看“有形之手”的规划。就目前来看，这个规划似乎是一边保持一定通胀，另一边降低房东的收益，让新时代的“西班牙贵族”进入“安乐死” 。但是：a)新时代的“西班牙贵族”力量似乎也很强大，这些人甚至可以说掌握着巨大的话事权，否则房地产全国联网查询系统早就公开上线了，不会还在建设之中。 b)在中国经济体系内的那股强大的“浊气”仍然在四处乱窜，最后会不会导致走火入魔，仍不得而知。不管如何，至少在最近，你我小民最好还是持币观望，没必要强行入市，成为货币总闸门下的牺牲品，而是要等待时机，把砒霜变为蜜糖，顺便赚一点小钱钱。言尽于此。最后，帮我在深圳的朋友免费打一个诊所的广告：深圳成美港湾诊所采用香港私家诊所的先进管理模式，以循证医学为依据进行治疗。该诊所设有内科、呼吸科和睡眠科三大诊疗科目，以失眠、打呼噜、高血压、哮喘、咳嗽、肺气肿、体检异常咨询，肺扫描异常咨询，健康管理为主要项目。我的朋友美国华侨主任医师何安，是加利福尼亚大学圣地亚哥分校医学院医学博士、耶鲁大学生物学系学士。他的专长是呼吸科，专门治疗打呼噜。下面是他对于打呼噜的介绍视频《何安博士：打呼噜有害吗？小小呼噜声，可能隐藏健康大问题！》（点书名号里的链接即可观看视频）

欢迎身在粤港澳大湾区而身边亲友又有相关需要的看官去捧场，试试这家诊所的服务。诊所微信二维码如下：

财迷这里先行谢过（手动抱拳）。最最后，喜欢财迷文章，想了解更多？请在微信里关注公号“JLTCM2016” ，或扫描下列二维码：

同时，为防止失联，还请关注公号：“九龙塘书迷”作为备份。本号将在未来每两周推出一篇有趣的文化类文章，同时也会在应急时转发财迷文章：

各位还可以在微博、知乎、雪球中关注公号：“九龙塘右眼财迷” 。财迷会在这些平台同步发文。财迷文章中三俗内容较多，故有删节，各位想看无码文章的请加财迷微信JLTYYCM20（已经加过财迷旧微信号的读者请勿再加，新号旧号内容都一样,否则会被拉黑）或从公号下“鼓瑟吹笙”一栏进入财迷QQ群观看。