封面新闻|券商判势：“红十月”值得期待

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封面新闻采访人员朱珠
9月A股走势疲软，市场呈现普跌格局，资金观望情绪强烈。其中，上证综指下跌5.25% ，沪深 300下跌 5.42% 。细分行业中仅有休闲服务和汽车录得正收益，而此前涨幅较高的医药、食品饮料、电子、计算机等行业跌幅显著。
十一黄金周，外围市场有所动荡，节后A股走势如何？多数机构认为市场仍存在超跌后反弹机会。
浙商证券：即使有好赛道10月也应谨慎布局
就未来1-2个季度我们对科技转向乐观的核心逻辑，在布局方向上，超跌叠加景气环比向上是军工，超跌叠加景气预期修复的是半导体，高景气主要是光伏、电动车。
10月可以关注一些量化排序中上升较快的赛道，如发电设备和石油化工。从北向资金模型的监测结果看，近一个多月交易信号都呈偏谨慎排列，进而即使有好的赛道， 10月也应谨慎布局。推荐平安银行(银行)、兴业银行(银行)、洪都航空(军工)、铂力特(军工)、上机数控(机械)、三一重工 (机械)、焦点科技(新零售)、五粮液(食饮)、精锻科技(汽车)、上海机场(交运)、海底捞(中小盘、港股)、中国飞鹤(食品、港股) 。
国金证券：看好10月份反弹窗口
10月市场或迎来反弹，反弹的幅度取决于宏观流动性的边际变化。首先，美股系统性风险并不大， 10月在政府债券发行压力和财政支出放缓的背景下，央行或持续呵护市场流动性。其次， 10月步入三季报窗口，高景气板块个股超预期仍是大概率事件。10月底召开的十九届五中全会将聚焦十四五规划，市场对于十四五规划的预期也将成为推动市场的重要因素。
推荐消费和基建等内需板块：聚焦消费和基建中供需两端受益的行业，比如消费中的商贸零售、休闲服务、食品饮料、家电等，基建中的建材、机械等；消费电子产业链：接下来苹果将发布5G新机，消费电子行业景气度持续上行；涨价主线：短期美元升值趋势可持续性并不强，美元将进入新一轮贬值周期，叠加全球流动性持续宽松，黄金等有色资源品价格或重回上行通道。
开源证券：调整结构而非仓位
在经济复苏下，周期价值股理应修复其因为经济周期的下行而被压缩的估值，同时股价将一定程度反映盈利的改善。我们也应关注其中曾在行业逆境之中生长的优秀公司，有可能在行业景气回升中，获得类似2016-2017中白酒龙头从价值向成长的重新定价。
我们判断，当下市场特征是，宏观只是符合预期下，微观行业出现超预期的概率也较大。我们需要关注部分行业正处在资本开支周期底部回升中，这存在必然的结构性机会，也可能是经济“上行风险”的来源。我们最终的建议是，调整结构而非仓位，进攻(化工、造纸、工程机械、建材、汽车) ，绝对收益与防守考虑估值负面因素影响已经很小的行业(银行、房地产、保险、煤炭) 。
国融证券：配置以消费科技为底仓
中美关系持续紧张，风偏下降，关注科技、医药等回调优质个股错杀机会。库存周期进入主动补库阶段， “顺周期”主线仍可关注，整体配置更为均衡。美国大选之前，中美关系不确定性仍存，影响较大的行业如半导体、通信、软件等在负面情绪持续冲击的情况下，已经有明显回调。目前风险偏好处于相对低位，被错杀的基本面优质的细分行业和标的有一定的投资机会，主要集中于 9 月跌幅较大的科技、医药等领域。
10月具体配置上小幅提升科技行业配置比例，主要增加计算机行业的配置权重(此前在 9 月份精准减仓) 。消费方面基本变化不大，另外周期小幅降低有色金属的配置比例。整体看，配置仍然以消费科技为底仓，同时配置部分金融周期等行业。分页标题
东兴证券：关注三季度业绩预告
“红十月”值得期待，重点推荐价值股和逐步关注调整到位的成长股。
【封面新闻|券商判势：“红十月”值得期待】第一、机构资金在9月锁定收益，十月初会倾向选择稳健板块，降低损失概率，估值较低、相对稳健的价值股还是最具备投资吸引力的品种，特别是仓位处于 2013 年以来的最低位的金融和受益于经济复苏的顺周期板块；第二、人民币升值推动 A 股价值重估，金融和消费白马相对受益；第三、成长板块陆续调整已持续两个月， “伪成长”的调整还未到尾声。 10月份将陆续迎来三季度业绩预告的披露期，业绩较优且具备持续成长性的“真成长”行业龙头，可以在调整到位之后逐步布局。