青年|黑镜财报|B站二季度营收与亏损齐飞 多线作战新对手浮现


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倍数全屏退出全屏封面新闻采访人员 蔡世奇
8月27日 , 哔哩哔哩(NASDAQ: BILI , 下称:B站)公布了截至2020年6月30日的第二季度未经审计的财务报告 。 财报显示 , B站二季度营收26.2亿元(人民币 , 下同)同比增长70%;净亏损为5.709亿元 , 净亏损3.150亿元 , 较上年同期扩大81% 。 运营数据方面 , 社区月均活跃用户同比增长55%达1.72亿 , 日均活跃用户同比增长52%达5100万 。 B站月均付费用户数同比翻番达1290万 。 毛利率从去年同期的16%攀升至23% , 实现了连续五个季度的增长 。 财报发布后 , B站盘后股价大幅下跌 , 跌幅一度超8% 。

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FGO疲软后 , 下一张游戏王牌迟迟未现
从营收分布来看 , 尽管B站上市后在营收构成方面一直在做去游戏化的努力 , 但游戏依然是其营收主力:二季度游戏业务收入12.5亿元 , 占总营收的48% , 而其他如增值服务业务(大会员、直播等)、广告服务业务和电商及其他业务占总收入的52% 。

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B站的游戏业务营收主力 , 是其代理的日本手游《命运-冠位指定》(简称:FGO) , 这款改编自大IP“Fate”系列的游戏一直是B站的创收主力 。 已经进入国内市场4年之久的FGO近年来吸金能力有所下降 , B站也一直在寻找新的游戏产品补位 , 但目前尚无产品可以替代FGO 。
本次财报中除了FGO和《碧蓝航线》两款老游戏外 , 还重点提到了4月B站独家代理的手游《公主连结Re:Dive》 , 上线早期多次登顶AppStore中国区榜单 , 但未单独披露营收 。
今年7月 , B站首次举办了自家游戏发布会 , 对外发布11款游戏作品 , 可见B站尽管想要降低对游戏业务的依赖 , 但不意味着战线收缩——B站想要在游戏业务保持增长的基础上 , 让其他业务营收出现更大提升 , 以实现均衡发展 。
直播、大会员业务增长迅猛 S赛独家版权成了造势手段
在直播和大会员业务快速增长的推动下 , B站增值服务业务收入同比增长153%达8.3亿元 。 本季度 , B站大会员数量同比翻番 , 达1050万 。
头部主播冯提莫的加盟和签下英雄联盟S赛在大陆地区的独家版权 , 是B站直播业务在上半年最大的亮点 。
但声势浩大的S赛独家版权在宣传了几个月后 , B站又对虎牙、斗鱼和企鹅电竞等老牌游戏直播平台进行了版权分销 , 具体金额未知 , 但早期的“独家”示宣传 , 也彻底沦为了营销造势的手段 。
腾讯正在推动斗鱼和虎牙的合并 , 一旦两家合并 , 与腾讯嫡系企鹅电竞形成合力 , 那么国内游戏直播的市场将基本定型 , 作为B站第二大股东的腾讯如何协调游戏直播的关系 , 也是下半年的一大看点 。
广告收入增速翻倍 , 但广告支出同样翻倍
二季度 , B站广告业务收入实现了同比108%的高速增长 , 达3.5亿元 , 仅次于增值服务增速 。
自年初的跨年晚会以来 , B站的“出圈”势头一直高涨 , 也为其大型活动吸引了很多广告主 。
B站董事长陈睿在电话会议中对财报进行解读时 , 重点提到了从5月3日开始的对外品宣工作:《后浪》、《入海》、《喜相逢》三部曲 , 他认为应该是今年第二季度中国互联网公司中最成功的品牌宣传 。

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B站品宣三部曲传播力的确称得上上半年国内头部案例 , 虽然惹来了不少争议 , 但也的确引发了快手等竞争对手的模仿 。分页标题
值得注意的是 , 这三部曲品宣的成本较高 , 财务数据显示 , 二季度B站总运营支出达12.141亿元人民币 , 较2019年同期增长了103%;其中超一半金额投入于销售及营销方面 , 该部分支出较同期增长了181% , 也就是说 , 二季度B站的广告业务收入远远不够抵消其广告支出 。
内容持续发力 对手越来越多
B站在二季度快速发展新兴内容品类 , 如知识区、资讯区 , 网红法学教授罗翔、观察者网等媒体资讯号影响力迅速扩大 , 也让B站成为了新闻资讯的一大新兴内容分发渠道 , 越来越多机构媒体、***开始着手运营B站账号 , 与快手、抖音等短视频平台开始共同竞争新闻资讯视频分发市场 。

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而自制内容方面 , B站在经过了《人生一串》等自制纪录片试水后 , 开始进军更多自制内容领域 , 二季度B站推出了自制说唱类综艺节目《说唱新世代》 , 正式加入爱奇艺、优酷等视频网站近年来激战正酣的自制综艺战场 。
上市后的B站 , 为了向资本市场交出漂亮的答卷 , 不停在多个维度寻找增长 。 营收规模高速增长的同时 , 亏损也随之持续扩大 , 这是B站越来越难以回避的问题 。
奔跑中的“小破站”动了越来越多新老玩家的蛋糕 , 尽管昔日的最大对手AcFun早已无法形成威胁 , 但字节跳动旗下的西瓜视频和抖音正在形成合力 , 成为B站在内容领域最大的竞争对手 。
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