惠尔浦|5G千亿巨头来了！总投资额一千亿，阿里也宣告入股，广电“中国神网”来了！ |海天味业|管家|

_本文原题：5G千亿巨头来了！总投资额一千亿，阿里也宣告入股，广电“中国神网”来了！
今日市场迎来上涨，创业板指收盘涨幅近2% 。
具体来看，主板市场稍显弱势，创业板成为资金关注的重点，特别是低位创业板个股非常活跃，有近20只创业板个股涨幅20% 。
环保、广电、特斯拉、食品饮料、芯片等多个板块上涨，但创业板首批注册制新股走弱。市场赚钱效应得到理性回归，这是非常积极的信号。
管家认为：
行情的震荡休整可能已经结束，后期将会逐步回到上升状态。
上证指数目前属于区域震荡格局，回落到下轨之后面临向上的反弹动力。创业板的形态更加积极，低位连续放量叠加趋势指标修复，短期应该会有明显上涨。
创业板20%涨跌幅将会降低盘面的热点数量，但可持续热点的出现就会极大的提升市场热情，环保、创业板低位个股的活跃是行情回暖的关键。
可以预计，在市场赚钱效应提升的背景下，行情重回上升状态是大概率事件。这也会带来个股机会的增多，不管是短线还是中线。
建议从两个方向把握机会：
一、受益于注册制的优质消费白马，这类个股具备长期走强的基本面基础，短期回落将会是新的上车时机。
二、题材股的博弈机会，随着创业板涨跌幅的扩大，资金正在逐步适应或找到新的炒作模式，近期回撤幅度较大，但质地优良、成长性较好又有消息刺激的创业板个股将会迎来强势表现。
要点一：全国同网，这次是要来真的了吗？今日盘中，广电系再次上涨，多股涨停，这与昨天的公告是功不可没的。
8月26日下午，广电圈子又传来重大消息， “一网整合”最新进展终于迎来了官方层面的大曝光！

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歌华有线、电广传媒、东方明珠等11家广电系上市公司集体发布公告称，将出资参与组建中国广电网络股份有限公司，同时还披露了出资持股情况。
其中，中国广播电视网络有限公司即中国广电是第一大大股东，持股51% 。另外值得一提的是，杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司认缴出资额为100亿元，持股比例9.88% 。

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在管家看来，这意味着集广电系内外全“网”之力推进的国网整合迈出关键一步。
去年3月，广电改革就发出令枪响。同年6月，中国广电拿到5G牌照，成为国内第四大运营商，进军5G行业。
今年2月中宣部印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》。
5月27日，歌华有线停牌，和其他10家广电系上市公司同时发布公告，宣告了中国广电对上市广电系公司的股权整合正式拉开序幕， 11家上市公司也迎来不同程度的上涨，其中歌华有线近两个月涨幅超46% 。
两个多月后的8月4日，国家市场监管总局同意“中国广电网络股份有限公司”的企业名称设立登记。
曾经管家放学回家第一件事就是打开电视机，但是现在，随时随地看手机，无时无刻的链接wifi ，电视仿佛只是一个摆设了。甚至有些朋友家里已经不用电视了。
从官方数据来看， 2015-2017年，有线电视实际用户分别为2.36亿户、2.28亿户和2.14亿户，最后两年分别下降3.13%和6.06% ，呈明显下降趋势。

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格兰研究发布的《2020年第一季度中国有线电视行业季度发展报告》显示， 2020年第一季度我国有线电视用户只有2.06亿，有线数字电视用户仅有1.9亿。分页标题
与之相对的是， IPTV（网络协议电视， Internet Protocol Television）处于高速增长期，不断挤压有线电视的发展空间。

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目前电信市场处于移动、联通、电信三家企业全业务竞争的市场格局。面对有线电视业务用户流失的困境，广电网络集团完成合并重组，确实是刻不容缓。
随着5G商用牌照的发放、技术升级以及网络整合的推进，中国广电网络的成立也将促使广电系公司市场化运营稳步推进。

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在政策的支持下，实现“全国一网”与5G的融合发展，全面实施智慧广电战略，更将显著提升全国有线电视网络的承载能力和内容支撑能力。
而开拓5G网络业务，实打实的将给广电系带来千亿元收入规模的增量，是现有收入规模的1.3倍。
因此，管家认为，后续整个A股广电系上市公司有望在此类事件的不断催化下，迎来行业全面机会。
要点二：海天味业，看估值炒股真的是错误吗？先来回顾一下管家最近文章中分析过的两只股票。
8月24日分析的是惠尔浦【造富神话！创业板一天盈利30倍！这一核心产业链持续超预期！（点击链接即可查看原文）】，提示的逻辑是要约收购背后的资产重组。公司8月26日发布要约收购和复牌公告，最近两日股价迎来两个缩量一字板。

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数据分析：
从公告内容来看，格兰仕拟向公司全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为4.68亿股，占总股本的61% ，要约收购价格为5.23元/股，最高资金总额为24.45亿元。
而惠尔浦停牌之前一日的价格，也就是8月21日的收盘价为6.33元，这要明显高于要约收购价的5.23元，高出幅度为21% 。
截止目前，惠尔浦的最新收盘价是7.66元，高出要约收购价大约46% 。
从资本运作的角度来看，格兰仕要收购惠尔浦的股份，目前愿意花的价格是5.23元/股。而现在惠尔浦已经远远高于这个价格。
管家认为：
如果惠尔浦的股价不向下回落，那么本次要约收购将会失败或者只有极小的比例实现要约。
目前股价的上涨更多的来自于“61%股份和24.45亿元”的预期，格兰仕后期大概率会通过股权转让或者增持的方向获取上市公司控制权，而惠尔浦中国的态度非常关键。
8月25日分析的金丹科技【白酒产业“百花齐放” ，浓香老牌“蓄势待发”迎新旺季！（点击链接即可查看原文）】， 8月26日股价下跌4.61% ，今日金丹科技迎来大涨，收盘涨幅达到16.35% ，在近四个交易日之中有两日涨幅超过10% 。

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基本面分析的投资理念正在加速得到市场认可。管家认为，随着注册制改革的推进，市场将会更加关注上市公司基本面，价值发现来的将会比以往更加快速和直接。
今天管家想再聊一聊海天味业的估值，海天味业今日收盘上涨6.41% ，最高达到183.38元，相比3月底分析时的价格上涨已经超过一倍。

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【惠尔浦|5G千亿巨头来了！总投资额一千亿，阿里也宣告入股，广电“中国神网”来了！】大涨可能与晚间将要公布的中报数据有关。截止管家文章发布之时，还没有看到海天味业的中报数据。
但从机构最新的盈利预测来看， 2020年海天味业全年将盈利74.88亿元，对应现在5930亿市值动态估值为79倍。分页标题

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海天味业今年一季度公司净利润增速9.17% ，管家预计海天的中报增速将会提升。 74.88亿对应的全年利润增速为17.38% 。
对比同样为价值白马的白酒来看，海天的估值水平明显高于五粮液、茅台以及老窖， PEG也是明显偏高。
怎么来理解海天味业的估值水平？
管家认为，调味品是食品饮料中的长青赛道，龙头公司的高估值将会长期存在。
与白酒板块不同的是，调味品行业的差异化更强，容易产生一家独大的龙头地位。并且龙头公司成本与效率领先，城河长期看难以被挑战。

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海天味业拥有在调味品领域内实现多品类扩张的执行力，目前核心三大品类酱油、蚝油与调味酱基座稳固，未来有望向料酒、食醋、复合调味料等其他品类有序扩张。

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这种横向增长的预期才是调味品行业高估值的关键，类似个股还是有之前分析的恒顺醋业，公司股价今天同样大幅上涨。
（提示：这不是股票推荐，只是观点分享，切勿据此操作！）

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