凤凰证券|起底非法配资生意：投资者借入的钱可能从未进入股市

本文授权转载自微信公众号中国经营报、券商中国
上证指数7月初连续上涨，不断突破。
证监会近期还将曝光100多家非法从事场外配资活动的平台名单，下一步，证监会将协调配合市场监管部门、网信部门对场外配资广告、场外配资平台进行清理和关闭。
《中国经营报》采访人员通过在多个社交平台搜索发现，名单中个别配资平台被曝光前已劣迹斑斑。

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258家场外配资机构被曝光
目前，一些不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高十余倍的炒股资金，以“您炒股、我出钱”“杠杆炒股、盈利高”“实盘交易、门槛低”“资金安全、提现快”等为噱头，诱导投资者参与场外配资活动。近日，各地证监局曝光了一批场外配资平台，经汇总整理，证监会将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光。
具体来看，这些非法配资平台多有网址和微信公众号，有些甚至还有手机APP端，名称各异，如“319策略”“鸿满仓”“万宝配资”等。这些不受监管的场外配资业务，不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模，也容易冲击资本市场的交易秩序。

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证监会市场二部相关负责人表示，根据新证券法和2019年11月最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》（简称《纪要》），场外配资属于非法证券业务活动，从事场外配资的机构和个人将被依法追究法律责任。并重申，根据上述会议纪要，场外配资合同属于无效合同，用资人以其因使用配资导致投资损失为由请求配资方予以赔偿的，人民法院不予支持。
据监管部门透露，相关证监局正在配合公安机关大力查处场外配资平台和机构，目前已有数宗非法场外配资案件进入司法程序。经券商中国采访人员查询，神牛财富APP、点点金平台等非法配资平台和机构已被人民法院判决非法经营罪。
虚拟盘生意
如果不是证监会曝光，很多配资者至今都不知道自己是在配资平台自建的虚拟盘上炒股。
所谓虚拟盘，也被称为“对赌盘” 。即投资者和配资平台形成对赌，配资平台利用多数人亏钱的定律来盈利，如果市场行情不好，投资者股票爆仓，亏损的钱就会进入虚拟盘配资平台的口袋。但若投资者账面出现浮盈，虚拟盘配资平台往往会寻找各种理由延迟或推脱提现，更有甚者会冻结配资者账户。
在此次曝光名单中，启天配资在社交平台是举报量较高的一家配资公司，举报理由就是“虚拟盘” 。
据了解，在启天配资上选择按天配资，用1万元保证金则可以获取10倍配资，操盘期限为2天，总配资金额为110000元，预警线为105000元，平仓线为102000元。这意味着，仅用一个涨停板，投资者就能让本金翻一番，不到一个跌停板，投资者就会被平仓。
该平台被曝光后，众多配资发现再也无法提现，一位四川配资者才意识到启天配资可能有问题，自己可能陷入了配资公司的虚拟盘套路中。
“虽然以往提现基本上都能正常到账，但有时候配资平台也会用不同理由拖延阻止我提现。 ”这位四川配资者告诉采访人员，有时候对方会说自己违反了公司规定，又或是说个人账户被风险检测无法提现。
不仅止损困难，浮盈也无法提现。一位来自河北的配资者告诉采访人员，自己账户有好几千元浮盈，想提现的时候却发现浮盈无法提取。
采访人员注意到，除了启天配资，曝光名单中的卓信宝、美林配资、西科配资等平台都曾陷入虚拟盘争议。分页标题
“造盘”对赌
今年新修订的《证券法》规定：证券融资融券属于证券公司专营业务，未经证监会核准，任何单位和个人不得经营。同时，配资活动本质上属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。
“我从一个炒股软件上看到启天配资的广告，大概从去年开始就投钱进入启天配资炒股。当时试着充一点钱看看是否安全，发现提现速度也很快，后面就放心加大投入资金。 ”7月14日，一位来自四川的配资者告诉采访人员自己在配资平台越陷越深。
有意思的是，上述四川配资者告知采访人员，启天配资事件曝光后，她才得知自己在平台里投入的钱从未进入股市。
“我们的钱没有直接进入股市，而是在平台模拟的股市里，如果我们炒股亏了，那我们亏的那部分就是他们的实际所得。反之我们赚了，那他们就得自己掏钱给我们。 ”
一位曾办过多起虚拟盘配资纠纷案件的律师告诉采访人员，配资公司自设的炒股软件并没有连接到正规证券公司的交易系统，平台所呈现的股市涨跌并不真实，相关数据由后台操作，配资者所购买的股票涨跌完全由配资平台操纵。
为了让配资者不断追加配资金额，配资平台会给配资者营造一个在正规平台炒股的假象。
该律师表示，配资者可以随时在平台上提现，账户也一直由配资者管理，在不断追加本金的过程中，配资平台还时不时会给配资者一些“甜头” ，即让配资者加了杠杆后购买的股票有较大的浮盈，从而使其有追加投入的欲望。
上述河北配资者是一名大学生，她通过支付宝借呗、花呗等方式集资，全部投入到启天配资中，一年内陆续充值9万元，期间提现5万元，实际还亏损了4万元。当采访人员询问为何一直亏损还要继续投入，对方表示：“越亏越想玩，想把本金赚回来。但不知道真赚回来的时候，对方却不让提了。 ”
然而，配资者不知情的是，配资公司可以直接操纵平台中配资者所购买股票的涨跌，当购买的股票因加杠杆过高而爆仓后，配资平台可以直接从配资者账户划去款项。
美林配资与启天配资客服在与采访人员交流时，均表示平台股市行情是实时播报，建议采访人员使用其APP跟踪股市行情。然而，采访人员登录两个配资公司官网发现，虽然配资平台的股票行情与正规炒股软件的行情看起来大致一样，但若细心观察，可以发现平台有关指数与实际有出入，譬如，同一天同一时段的上证指数，配资平台显示为3418.73 ，而万得股票为3413.23 。
打击场外配资违法违规行为常态化
根据新证券法规定，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经证监会核准，任何单位和个人不得经营。场外配资活动本质上属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。 2019年11月最高人民法院发布《纪要》，在强调场外配资违法性的基础上，明确了场外配资合同属于无效合同，场外配资参与者将自行承担相关风险和责任。
证监会认真贯彻落实新证券法，持续推进打击场外配资违法违规行为常态化，坚决维护投资者利益和资本市场秩序。对场外配资活动，证监会将持续加大监测力度，积极调查处理，及时予以曝光，严格依法处罚；涉嫌犯罪的，移送公安机关立案查处，依法追究刑事责任。
证监会提醒广大投资者，场外配资平台均不具备证券业务经营资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。请广大投资者提高风险防范意识，自觉远离场外配资活动，以免遭受财产损失。如因参与场外配资被骗，请及时向当地公安机关报案。分页标题
已有多名配资人员被判刑
实际上，自2015年以来，对场外配资的严打就在监管视野范围内。
在裁判文书网以配资为关键词搜索，发现今年以来已经有30份刑事判决书涉及配资。其中，有期货公司营业部员工对部分客户开展配资业务，被判十个月到三年不等，也有个人以配资名义扣留保证金的方式实施诈骗，最高被判刑十二年。
5月底，安徽省淮北市中级人民法院公布了财达期货济南营业部9名员工的二审刑事裁定书。据裁定书，财达期货济南营业部上述员工为发展期货配资业务，由业务员招揽客户到公司的微信群，由专人扮演讲师角色进行期货分析，其他业务员配合喊单、发专业话术、发虚假盈利图、烘托气氛等，引导客户做配资业务，通过赚取配资业务手续费和利息等方式实现非法经营的盈利。
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