一视财经|拆解360金融一季报：疫情试炼下的靓丽答卷 ?作者：高山编辑

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?作者：高山
编辑：西贝
【一视财经|拆解360金融一季报：疫情试炼下的靓丽答卷】北京时间5月28日，中国领先的金融科技公司360金融（Nasdaq:QFIN）发布2020年一季度业绩报告。虽受疫情影响，但凭借稳健经营的原则、优质的客群资源及精细化的内部管理， 360金融仍在一季度交出了优异的答卷。
运营数据方面， 360金融2020年一季度促成贷款总额为517.7亿元，较2019年一季度的412亿元增长25.6% 。截至2020年3月31日，在贷余额为731.2亿元，较2019年一季度的525.8亿元增长39.1% 。
用户数据显示，截至2020年3月31日， 360金融累计注册人数1.42亿，较去年同期增长49%；授信用户数量为2611万人，较去年同期增长62.9%；累计借款人达1681万人，同比增长61.2% 。
财务数据显示， 2020年一季度， 360金融实现收入32亿元人民币；净利润为1.83亿元， Non-GAAP净利润为2.55亿元。此次财报采用新会计准则ASC326 ，若沿用旧会计准则，一季度总收入为23.45亿人民币，同比增长16.7%；Non-GAAP净利润达到7.64亿人民币，是上市以来表现尤为突出的一个季度。
360金融CEO吴海生表示：“2020年第一季度是个不平凡的季度，整个金融科技行业实质上经历了一次由疫情引起的对各家公司业务发展和资产质量水平的极端考验。 360金融在坚守合规的同时，保持稳健经营原则，凭借优质客群资源及审慎的内部管理成功通过了此次压力测试。 ”
突如其来的疫情是优质公司的试金石，在“危”“机”并存的大浪淘沙过程中， 360金融充分展示出合规稳、运营稳、科技稳的“三稳”特性，行业头雁优势尽显。
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走在合规最前沿
360金融始终将高标准合规置于业务首要考量。在外有政策支持、内有合规追求的双重效应下， 360金融作为行业头部机构，持续锁定先发优势。
出于主动拥抱合规的高标准要求，一方面， 360金融响应监管部门号召，第一时间向中国互联网金融协会提交移动金融客户端备案申请。作为屈指可数的金融科技样本， 360金融旗下APP“360借条”与中国工商银行、中国建设银行、国泰君安证券、蚂蚁金服等33家机构APP一同列入首批备案名单。
另一方面，为继续强化自身技术与业务规范，打造隐私与安全级别最高的应用， 360金融主动向国家计算机病毒应急处理中心发起APP信息安全认证与APP安全认证，并在APP隐私与安全两项检测中获得三级认证（最高等级）。
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公司关键指标全面提升
在资产方面， 360金融继续采取稳健的风险管理策略，并将其贯穿于客户的全生命周期，资产质量自披露财报以来连续六个季度领跑行业。随着疫情的稳定，公司D1入逾率已恢复至去年4季度水平6.77%左右；M1回收率恢复至86%以上，且两项指标仍在持续改善中。
在资金方面，随着一季度市场的波动，金融行业整体进入审慎期，在此背景下，与360金融合作的金融机构数量增加至84家。与此同时，公司自年初至今已发行三期ABS ，自去年试水以来已累计筹集34亿元。合作机构的持续拓宽以及多元化令资金成本持续走低。
在营销获客方面，根据对市场不确定性的判断， 360金融主动调整营销策略，一季度整体营销费用降低至2.23亿元，同比下降67.7% ，单位获客成本从去年两百元以上降至159元。
资产、资金、营销等综合因素，最终对公司的资产负债表形成正向影响。一季度， 360金融现金总额增长至68亿人民币，其中，自由现金达到16亿人民币，体现公司在疫情期间审时度势、财务抗风险能力继续增强，为业务的持续稳健发展提供了坚实保障。
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科技促成交易同比增长三十倍
去年二季度以来， 360金融沿着科技升级道路持续坚定前行。一季度，科技服务促成交易金额逾109亿，同比增长3107% 。
一季度，在全面推进数据AI融合中台的搭建过程中， 360金融完成了统一数据体系的构建，打通了包括获客、客户经营、风控、贷后等全环节数据。目前，技术后台可支持每天万余任务的提交，千亿级纪录的查询，数据分析效能提升超过30% ，整体资源消耗降低25% 。
在系统性能领域， 360金融一季度自主研发超细粒度随机服务编排，收敛结果应用的弹性并发技术，将反欺诈等风控决策实时应用到每一个环节，实时风险识别前移，日均完成决策数据计算396亿次，客户最快8秒获得授信额度，实时类资金交易平均480毫秒完成，消费信贷体验进一步提升。
在风控算法领域， 360金融自主研发了密度敏感的随机游走算法，用于局部社区检测，一方面能够用来快速识别潜在的高风险用户，另一方面用来快速检测某个客群在短期内的风险变化，从而能够在疫情期间进行快速的风控策略调整，提升了整体贷后管理效率。相比经典算法，新模型的精确度能够提升7个百分点以上。
在工具层面，截至一季度末， 360金融共研发143款智能语音机器人，并对已上线机器人进行了技术升级，包括采用自研TTS提升用户体验、ASR纠错提升意图识别准确率、策略细化、话术分层等。截止2020年3月31日， 360金融共计47款智能催收机器人投入业务应用，总拨打电话量为17,404,441通，实际通话时长693,432分钟，一季度实现替代人力691人，共节省1450万元人力成本。在疫情期间，智能外呼机器人处理了90%的入催案件。分页标题
值得一提的是，截至目前， 360金融已提交专利申请386件，全部属于发明专利。在数据快速更迭的当下， 360金融在知识产权的布局伴随着时间和环境的变化不断迭代。伴随着数据大一统带来的技术节能，智能金融全链路上的专利布局也将进一步完善。
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从金融到生活的出圈探索
在搭建起一套完整的金融平台技术赋能体系后， 360金融并不止步于提供单纯的信贷服务，而是致力于联合更多生活平台，打造以金融场景为核心向泛场景不断延伸的一体化生态圈。
一方面， 360金融帮助银行、消金、保险、理财等金融机构，寻找与其相匹配的目标客群，开展覆盖客户全生命周期的金融服务，另一方面， 360金融也将自身技术优势布局在更广泛的生活场景中，目前已经发展了脉脉、e袋洗、嘀嗒出行、哈罗单车、百合网、贝贝网、斑马会员等合作伙伴，打造出金融与生活交互的多元生态圈。
作为360金融布局新生态的代表，虚拟分期产品“微零花”通过连通线上线下全消费场景，增强了用户粘性，提升了产品月活。凭借强大科技生态网络， 360金融将“微零花”产品的应用场景进行了细分，通过开发微信、抖音等社交场景，支付宝等交易场景，滴滴、同程等出行场景，移动、联通等通讯场景……全面覆盖不同场景下的金融服务，即时有效地满足了用户需求，真正实现了金融+生活的出圈。
近日，银保监会公开发布了《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》，首次确认了互联网助贷平台在整个业务流程中的合法地位，极大消除了监管政策的不确定性。多家投行发布研报，认为此举利好整个行业尤其是如360金融这样的头部企业。随着市场逐步出清，头部企业的结构化优势将充分释放。未来， 360金融将谨慎乐观地进行业务规划，推动公司“质”和“量”的同步提升，为用户创造更大的价值。