申购捡钱的机会出现了，你做好准备了么？

华宝油气公告，自2020年5月19日起恢复申购，单账户限制申购金额1000元。其实前几天诺安油气放开申购的时候，就有一种预感，其他的油气类公司，也会陆续开放申购了。
看到华宝油气公告后，我第一反应是之前基金有底仓的朋友，可以做基金套利了。
要说基金最容易赚钱的部分，就是套利交易，收益稳定且还风险低。不过做套利交易需要些技巧。
01.
首先要计算华宝油气溢价率有多少？
算溢价就要计算净值，有个简单的公式：
今天估算净值=昨天估值净值 * (1+指数涨跌幅*90%)
以华宝油气为例：
打开天天基金网，我们可以看到，华宝油气5月14日的净值是0.2505元， 5月15日早上指数涨幅0.68% 。

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净值估算为 0.2505 * (1+0.68%*90%)=0.252元
5月15日场内华宝油气收盘价格为0.261元，则可以计算出溢价率为：

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(0.261-0.252)/0.252*100%=3.6%
所以华宝油气溢价率是3.6% 。
02.
华宝油气溢价率3%什么概念？
5月15日，嘉实原油基金在二级市场的收盘价为0.65元，相对于当日0.49元的基金份额净值，溢价幅度达到34.06% 。同样，截至5月15日，南方原油和易方达原油基金的溢价幅度也分别达到了48.6%和71.11% 。
所以3%的溢价率其实并不高，也就是一个喝汤的水平。
【申购捡钱的机会出现了，你做好准备了么？】如果手里有底仓，可以场外当天申购1000元的基金，第2天卖掉场内价值1000元的股份即可，这样就可以轻松套3%的涨幅。
当然没有华宝油气底仓的同学，就要考虑下玩不玩了。申购基金的份额需要3日到账，比如说，周一下午3点前申购，周四到账可卖出。
也就是说刚申购完油气指数，后两天如果下跌3%以上，这笔套利就算失败了。当然如果申购成本比较低，指数波动不大，那套利就是成功的。
从过去的经验看， 3%左右溢价，做套利大概率是可以赚钱的。限制申购金额是1000元，收益率3%左右，大概就是30元，风险较低，收益尚可。如果通过计算得知，当天的溢价率只有1%或者更少，就不要玩了，完全没套利空间。
03.
如果根据上面的方法，可以判断出华宝油气溢价率，这时就可以开始套利了。
华宝油气作为QDII-LOF基金，基金申购为未知价原则，且申购到账时间较长（T 3），为了避免承担多日的市场波动风险，我们只介绍不确定性最低的有场内底仓的溢价套利法。
找到套利机会后，就要开始准备实操了：
做套利要先有一个可以进行套利的证券账户，这个账户必须满足两个条件：
1 ，场内基金申购费率打折（注意是场内基金申购），最好使用有一折优惠的证券账户。
2 ，华宝油气限制申购，每次只能申购1000元，建议多开几个人的户，既可以可转债打新，又可以用来套利。
套利前其它准备工作
华宝油气套利的关键，其实在于你要有华宝油气的场内底仓，所以你需要在溢价比较低的时候，场内买入一定数量的华宝油气作为底仓，这是最快的方式，当然也可以选择在阶段低位通过场外申购慢慢积累一些，缺点是比较慢，还需要转托管才能转为场内份额。
准备好华宝油气场内底仓之后，开始套利。
第一种：卖出-申购套利详细操作
第一步：溢价较高时找到盘中较高价格，卖出所有华宝油气份额。然后当天收盘前（15:00前）申购回相同份额。
第二步：场外申购/场内申购
场外申购——打开证券APP ，选择“开放式基金” ，选择“基金申购” ，输入162411 ，输入金额完成申购。分页标题

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场外申购的华宝油气将于T+3日到账，然后选择“基金场外转场内” ，转托管的华宝油气也将于T+2到达场内，所以这个套利流程是5个交易日。

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场内申购——打开证券APP ，选择“场内基金” ，选择“基金申购” ，输入162411 ，输入金额完成申购。

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场内申购的华宝油气将于T+3日到账，到账后场内即可用，所以这个套利流程是3个交易日。
第二种：申购-卖出套利详细操作
第一步：溢价较高时在当天收盘前（15:00前）申购华宝油气（162411）份额，选择“开放式基金” ，选择“基金申购” ，输入162411 ，输入份额完成场外申购；或者选择“场内基金” ，选择“基金申购” ，输入162411 ，输入份额完成场内申购。
第二步：第二天早上开盘，再找个高位卖出与申购份额等额的华宝油气份额　（简单点就是在开盘附近）。
第三步：场外申购的华宝油气将于T+3日到账，然后选择“基金场外转场内” ，转托管的华宝油气也将于T+2到达场内，所以这个套利流程是5个交易日。
套利的风险
基金的申购、赎回均为未知价原则，提请留意套利风险。
由于QDII-LOF是T日申购是按T日的净值进行份额确认，卖出-申购套利投资者其实需承担当晚SPSIOP指数波动的风险。申购-卖出套利投资者其实需承担华宝油气（162411）第二天溢价波动的风险。
最后，套利也别忘了算上交易成本。
温馨提示：
1 ，跨系统转托管份数需为整数份；
2 ，申购和卖出，都要在交易时间里进行， 9:30~15:00 。
5 ，卖出价格也不用考虑，当时市价是多少就卖多少。
PS.还不会玩基金套利？没事，扫下二维码加群问陈果。还没证券账户的，点原文连接可以直接开户。
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（责任编辑：张洋 HN080）