美好，一直在身边■科技超级风口之半导体（一）设计篇 |投资|我的第一部

对产业链竞争格局的研究，对产业周期的认知决定了一个投资者的高度。决定一个企业是否有未来，一个股票是否是大牛股，要找到长期驱动因素。
科技引领未来，对于科技风口系统性的投资机会来自于宏观周期背后的主导产业变迁，这就是“站在未来的风口上” 。而半导体必定属于其中之一。
主要观点：
01 虽然中美贸易战，但无法改变全球半导体复苏的事实以及向我国产业转移的大趋势
02 产业链各个环节生态图
03 重点关注个股的估值水平
01 产业转移趋势
历经2018年中兴华为一役，芯片的自主化供给进程将会成为各大国内科技企业思索的重中之重。很多人担心中国会不会被卡脖子，从而延缓我们的复兴之路。
虽然美国针对《中国制造2025》实施精确打击，但无法改变全球半导体产业复苏的事实以及向我国产业转移的大趋势。这一次风雨的洗礼只会让我国半导体事业的重要地位更为凸显，国家扶持产业发展的步伐变得更加坚定。
贸易战暴露出了我国在科技制造快速发展中的一些问题，但并不能全盘否定我国电子产业链近20 年来的快速发展，行业仍将在市场的考验中不断前行，而这贸易战所暴露出的我国半导体产业的短板，比如5G 通讯领域的通讯基站芯片，光通信芯片，智能终端芯片毫无疑问也会是未来政府扶持和鼓励的核心板块，坚定看好上述板块未来的成长空间，更是值得期待的发展领域。
行业的自身发展有自身的规律，半导体行业周期波动剧烈程度大大降低，同时景气 -衰退 -扩张的周期持续时间进一步缩短。

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行业成长逻辑未发生变化。无论中兴事件还是中美贸易战，都不会改变我国半导体行业的基本成长逻辑，那就是全球半导体产业复苏+国际半导体产业转移+快速增长的下游市场+国家意志推动产业升级。
02 半导体产业链生态图
无图无真相，直接上几幅图。从这三幅图中，可以看出设计、封测、设备和分立器件等各个环节的全产业链生态图，图的背后是投资机会。

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【美好，一直在身边■科技超级风口之半导体（一）设计篇】 03 —机会在哪里？

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半导体板块配置重点推荐标的，在下一篇文字中试图来梳理具体的机会和陷阱，感谢您的耐心阅读。
本文成文于2019-1-9日，如今很多板块个股都上天了。还是下面这段话：
对产业链竞争格局的研究，对产业周期的认知决定了一个投资者的高度。决定一个企业是否有未来，一个股票是否是大牛股，要找到长期驱动因素。
科技引领未来，对于科技风口系统性的投资机会来自于宏观周期背后的主导产业变迁，这就是“站在未来的风口上” 。而半导体必定属于其中之一。
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